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公司研究速览总结

核心内容概述

本报告汇总了2013年7月多份证券公司对不同上市公司的研究分析及投资建议，涵盖多个行业，包括能源、通信、医药、金融等。报告通过详细分析各公司上半年业绩表现、行业趋势、未来增长潜力及风险因素，为投资者提供了重要的决策参考。

主要观点与关键信息

一、公司评级与估值

二、分析师观点摘要

• 中材科技：LNG气瓶与水处理业务进入快速增长阶段，预计2013-2015年EPS分别为0.40/0.70/0.95元，给予2014年30倍PE，对应目标价21元，维持“买入”评级。
• 中国石化：上半年业绩增长，合理估值为5.50-6.23元，对应2013年10.0-11.3倍PE，维持“买入”评级。
• 隆华节能：业绩加速增长，环保业务提升估值，预计2013-2015年EPS分别为0.35/0.56/0.85元，维持“买入”评级。
• 中远航运：新造船提升多用途船队竞争力，预计2013-2015年EPS分别为0.59/0.85/1.06元，维持“买入”评级。
• 骆驼股份：拟收购阿波罗，完善全国布局，预计2013-2015年EPS分别为0.69/0.92/1.20元，合理价格16元，维持“强烈推荐”评级。
• 腾邦国际：商旅金融平台雏形初现，预计2013-2015年EPS分别为0.72/0.98/1.20元，合理估值37/27/22倍，维持“推荐”评级。
• 贵州茅台：释放潜力稳增长，预计2013-2015年EPS分别为10.12/18.10/21.54元，目标价238元，维持“强烈推荐-A”评级。
• 东方财富：基金销售业务增长迅猛，预计2013-2015年EPS分别为0.02/0.20/0.30元，目标价20元，维持“买入”评级。
• 中兴通讯：业绩反转确定，4G建设带动增长，预计2013-2015年EPS分别为0.59/0.85/1.06元，目标价17元，维持“买入”评级。
• 高新兴：战略转型初显成效，预计2013-2015年EPS分别为0.31/0.56/0.85元，合理估值20元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
• 海正药业：新产品洛铂和理气活血滴丸增长潜力大，预计2013-2015年EPS分别为0.39/0.55/0.70元，维持“强烈推荐-A”评级。
• 益佰制药：苗药龙头，产品线丰富，预计2013-2015年EPS分别为1.20/1.58/2.05元，维持“买入”评级。

三、行业趋势与投资机会

• LNG气瓶与水处理：LNG气瓶需求预计2013年增长100%，水处理业务有望在2-3年内达到100万吨/日规模。
• 4G建设：国内4G建设进入高峰期，中兴通讯、华为等通信设备厂商将受益，预计业绩显著提升。
• 安防与智慧城市：高新兴、捷顺科技等公司积极布局安防和智慧城市，预计未来三年CAGR达36%。
• 医药行业：部分公司如海正药业、益佰制药等通过并购和产品转型实现增长，关注新产品放量及市场拓展。
• 金融行业：东方财富、腾邦国际等公司在第三方支付、商旅金融平台等领域表现突出，成长逻辑清晰。
• 能源行业：建投能源受益于煤价下降，预计2013年EPS为0.55元，维持“中性-A”评级。
• 继电器与电力设备：宏发股份、中远航运等公司在行业底部具备增长潜力，关注其产能释放和行业复苏。

风险提示

• 中材科技：资金紧缺、水处理业务收入确认速度低于预期。
• 中国石化：原油价格走势、可转债发行进展。
• 隆华节能：环保政策变化、市场竞争加剧。
• 中远航运：行业竞争加剧、造船成本上升。
• 骆驼股份：股权收购不确定性、整合难度。
• 腾邦国际：航空公司直销比例上升、小额贷款坏账风险。
• 贵州茅台：社会库存波动、渠道运转不畅。
• 东方财富：行业竞争加剧、政策变化。
• 中兴通讯：4G建设进度低于预期、毛利率回升势头不稳。
• 高新兴：平安城市招投标进度低于预期。
• 海正药业：新产品进程低于预期、杏丁招标降价影响利润。
• 益佰制药：新产品进程低于预期、杏丁招标降价影响利润。
• 建投能源：煤价下降幅度低于预期、利用小时下降。
• 宏发股份：家电继电器需求不振、汽车继电器放量缓慢。
• 捷顺科技：房地产政策进一步调控、新产品推广效果不达预期。

总结

2013年7月，多家上市公司在不同行业展现出增长潜力和投资价值，证券机构普遍给予“买入”、“推荐”、“强烈推荐”等积极评级。LNG气瓶、水处理、4G建设、安防与智慧城市、医药转型及金融创新是主要增长点。投资者可关注相关行业和公司，但需警惕政策变化、市场竞争及业绩不及预期等风险。