20240612-上海证券-计算机行业周报_端侧AI催化密集_关注AI_PC进展_11页_742kb

计算机行业周报总结（2024.6.3—2024.6.7）

核心内容概述

本报告聚焦于2024年6月3日至6月7日期间计算机行业的市场表现、行业动态及投资建议，重点分析端侧AI的发展趋势与AIPC产业的加速落地。报告指出，行业整体表现疲软，但端侧AI相关技术与产品创新频繁，成为推动行业发展的关键因素。

主要观点

1. 端侧AI催化密集，AIPC或进入规模出货元年

• 苹果：即将在WWDC上发布AppleIntelligence，整合本地与云端AI能力，推动Siri与原生应用的AI升级。
• 微软：Copilot+PC已在Surface设备上应用，6月18日将有联想、宏碁、华硕等主流PC厂商发布相关产品。
• 华为：计划在HDC2024开发者大会上展示盘古大模型5.0与HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版。
• AIPC发展趋势：AIPC概念由英特尔提出，目前多家厂商推出相关产品，功能涵盖文档处理、AI识图、音视频能力提升等。2024年被视为AIPC规模出货元年，预计其将推动传统PC的架构与生态创新。

2. 芯片与终端厂商加速布局

• 芯片厂商：高通、英特尔、AMD、苹果、英伟达等均发布新一代AI芯片，如骁龙XElite、酷睿Ultra、锐龙AI 300系列、M4芯片、RTX500/1000系列显卡，为AIPC提供算力支持。
• 终端厂商：联想、惠普、华为等主流PC厂商已推出超过50款AIPC产品，显示行业对AI终端的高度重视。

关键信息

市场回顾

• 整体表现：计算机（申万）指数过去一周下跌4.89%，跑输上证综指、创业板指及沪深300指数，位列全行业第27名。
• 估值情况：截至2024年6月7日，计算机板块市盈率（TTM）为34.98，处于历史低位，分位点为3.68%。
• 个股表现：万集科技、高新兴、云天励飞等个股涨幅居前，而视声智能、万兴科技等跌幅较大。

行业要闻

• 英伟达：Blackwell芯片已投产，下一代Rubin平台将于2026年发布，集成HBM4内存。
• AMD：发布锐龙AI 300系列，算力达50TOPS，面向下一代AIPC。
• GLM-4：智谱AI发布开源版本，性能超越Llama3，多模态模型上线，平台升级显著。
• 英特尔：发布至强6处理器，采用Intel3制程，提升性能与能效，适用于云原生与分布式计算场景。

公司动态

• 重大合同：多家公司中标或签署重大项目，如真视通、达实智能、东软集团等。
• 股份增减持：部分股东计划减持股份，如青云科技、力鼎光电；也有高管增持，如广联达、恒锋信息。
• 股权激励：汉得信息、彩讯股份、品茗科技等公司推出股权激励计划，提升员工积极性。

一级投融资

• 国内融资：清昂智能、紫光展锐、本征信息、生数科技、赋乐科技、JBD显耀显示、透彻未来、AIGT等公司获融资。
• 国外融资：Flore Systems、WindBorne、Viaduct、Carv.com、Synthara、Pika、AirMDR、Thoughtly、Glacier Network等公司也获得资金支持。

投资建议

• AI算力：重点关注工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等企业。
• AI应用：建议关注科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件等公司。
• AIPC：推荐星环科技、联想集团、软通动力、九联科技、中科创达、华勤技术等具备AIPC布局的企业。

风险提示

1. 下游景气度不及预期：疫情或经济下行可能影响客户需求。
2. 政策推进不及预期：政府财政收入波动可能影响政策支持力度。
3. 技术创新不及预期、行业竞争加剧：AI技术发展不及预期可能引发行业竞争加剧，影响企业业绩。

总结

2024年6月，计算机行业在端侧AI与AIPC领域迎来密集催化，各大科技巨头纷纷布局，推动行业向智能化、本地化方向发展。尽管板块整体表现疲软，但随着AI算力提升与应用场景拓展，AIPC有望成为推动行业增长的新引擎。建议投资者关注具备AI算力与应用能力的企业，同时警惕市场、政策及技术风险。