20240612-天风证券-消费电子行业Computex_2024回顾_AI算力加速迭代_端侧应用持续落地_37页_4mb

消费电子行业研究周报总结（2024年6月）

1. 行业概况

• AI算力加速迭代：Computex 2024聚焦生成式AI硬件，NVIDIA展示Blackwell平台及Rubin架构，推动数据中心系统整合；AMD公布CDNA4和Zen5 CPU布局，AI性能突出；英特尔LunarLake处理器提升AI能效，华硕、联想等厂商发布AI PC新品；高通骁龙X Elite处理器重构AIPC体验。
• 中国厂商优势：工业富联被推荐为AI算力生态核心供应商，墨西哥产能扩张缓解地缘政治风险。

2. 苹果WWDC 2024前瞻

• 设备侧AI落地：iOS 18推出本地化生成式AI功能，如照片修饰、语音备忘录转录、隐私保护，2024年WWDC将正式发布。
• 生态布局：合作OpenAI开发生成式AI服务，强化隐私与安全。

3. 产业链扩张与趋势

• 墨西哥产能：工业富联、立讯精密等企业深化墨西哥布局，光大同创2023年单地营收破10亿元，预示产业转移趋势。
• 智能手机：Galaxy S24系列占据全球AI手机60%份额，Vivo、OPPO等国产厂商加速AI摄像技术整合。
• PC市场复苏：2024Q1 PC出货量同比增3%，AIPC普及率提升推动换机需求，Copilot+PC生态覆盖。
• 面板投资回暖：三星显示、天马、京东方主导显示设备投资反弹，AMOLED面板渗透率预计2028年达20%。

4. 市场行情与风险

• 股价波动：本周电子板块普跌，消费电子指数跑输大盘，个股分化明显。
• 风险提示：消费降级、地缘政治冲突、产业链外移及新技术商业化不及预期。

5. 细分领域重点

• 光学模组：舜宇、丘钛等企业Q3出货量环比回升，高端摄像头需求复苏。
• 面板价格：中小尺寸TV面板价格收敛，大尺寸产品需求驱动涨价。
• 消费电子自动化设备：科瑞技术等企业受益于产业升级需求。

6. 建议关注领域

• 电子龙头海外扩展、AI终端硬件创新、折叠屏及OLED面板渗透、新能源汽车电子产业链。