20180924-光大证券-计算机行业周报_政策暖风继续吹_对板块相对乐观_13页_1mb

计算机行业周报20180923总结

核心内容

本报告分析了2018年9月23日计算机行业的市场表现及未来发展趋势，重点推荐了多个细分领域的龙头企业，并提及了相关政策利好、行业动态及风险提示。

主要观点

• 市场表现：上周计算机指数上涨2.17%，涨幅优于上证指数和创业板指。板块内前期跌幅较大以及三季报业绩预期良好的标的涨幅显著。
• 政策利好：9月21日财政部发布通知，加大研发费用税前加计扣除比例，预计对计算机行业整体利润影响约为2.6%，对上市公司利润影响中位数为2.4%。研发投入占利润比例较高的公司利润改善弹性更大。
• 行业趋势：云计算、新零售、信息安全、智能驾驶等板块具有明确的产业趋势，是未来重点发展方向。
• 重点推荐：
  • 云计算：用友网络、广联达、泛微网络、天源迪科
  • 新零售：新北洋、石基信息
  • 信息安全：中孚信息、南洋股份、美亚柏科、深信服
  • 细分行业龙头：长亮科技、辰安科技
• 投资建议：板块整体相对乐观，建议关注二线及前期滞涨标的，同时强调安全可控主题。

关键信息

1. 行业数据概览

• 计算机指数PE-TTM为50.23倍。
• 2018年年初至今，计算机板块累计下跌10.78%。
• 上周涨幅前五的公司包括：达实智能、超图软件、新北洋、天夏智慧、顺网科技。
• 跌幅前五的公司包括：生意宝、雄帝科技、四方精创、合众思壮、*ST工新。

2. 重点推荐公司财务数据（2018年9月21日）

3. 行业动态

• AI+医疗：
  • 商汤科技发布SenseCare智慧诊疗平台，计划覆盖多个科室，提升诊断效率。
  • 西安盈谷推出医真云平台，肺结节AI识别效率提升显著，服务免费。
• 新零售：
  • 盒马首次披露运营数据，单店日均销售额超80万元，线上占比超60%。
  • 阿里发布新零售操作系统ReXOS，AI收银机ReXPOS实现高效支付。
• 云计算：
  • 阿里云与SAP深化合作，推动企业向云端迁移。
  • 浪潮商用机器推出FP5280G2服务器，性能提升显著。
• 网络安全：
  • 信通院发布《中国网络安全产业白皮书（2018）》，指出五大发展趋势。
  • 威胁猎人获Pre-A+轮融资，聚焦情报能力驱动业务安全。
  • 美国国防部发布2018年网络战略，强调与中俄等国的网络竞争。

4. 重点会议提醒

• 2018杭州国际新零售产业展暨无人店大会：2018年11月7日-9日，地点：杭州国际博览中心。
• 2018厦门国际自动售货机及自助服务产品展览会：2018年11月15日-17日，地点：厦门国际会展中心。
• 2018年第四届中国SaaS产业峰会：2018年11月23日，地点：深圳市南山区。
• 2018全球智能驾驶峰会：2018年10月26日-27日，地点：江苏省苏州市。

5. 风险提示

• 板块业绩不达预期。
• 市场风险偏好下降可能带来系统性风险。

总结

本报告指出计算机行业在政策利好和产业趋势的推动下，整体表现积极，重点推荐云计算、新零售、信息安全等领域的龙头企业，同时建议关注二线及滞涨标的。行业面临一定的风险，但分析师对板块仍保持相对乐观态度。