20180812-光大证券-计算机行业周报_政策暖风频吹_长期继续看好_10页_1mb

政策暖风频吹，长期继续看好

核心内容概述

本报告为2018年8月12日发布的计算机行业周报，重点分析了近期行业走势、政策动向、重点推荐公司及潜在风险。报告指出政策支持对计算机行业长期发展的积极影响，并建议投资者关注云计算、新零售、信息安全等领域的龙头企业。

主要观点

1. 行业表现

• 上周计算机指数上涨 5.37%，涨幅在中信一级子行业中排名第一。
• 创业板指数上涨 2.04%，市场情绪波动较大，但板块整体表现强劲。
• 2018年年初至今，计算机板块累计下跌 7.54%，但仍领先沪深300指数 7.99%。

2. 政策支持

• 工信部发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，提出到2020年信息消费规模达到 6万亿元，年均增长 11% 以上。
• 工信部发布《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，鼓励企业采用云计算技术，提升数字化、网络化和智能化水平。
• 中国信通院将在2018可信云大会上发布云计算白皮书，强调我国公有云市场持续快速增长，预计2021年市场规模将达 902.6亿元。

3. 产业趋势与投资建议

• 云计算：作为长期趋势，落地速度加快，重点推荐 用友网络、广联达、泛微网络。
• 新零售：2017年并购频繁，2018年运营整合将开启，重点推荐 新北洋、石基信息。
• 信息安全：下半年业绩有望加速释放，重点推荐 南洋股份、美亚柏科，重点关注 启明星辰、深信服。
• 安全可控主题：重点关注 中孚信息、太极股份。
• 供应链金融：建议关注 生意宝、航天信息。
• 细分行业龙头：推荐 长亮科技、辰安科技，建议关注 恒生电子、卫宁健康。

关键信息

重点推荐公司及财务数据

估值说明

• 当前计算机指数（中信）PE-TTM为 51.89倍，处于合理区间。
• 信息安全标的2018年预测PE普遍在 30倍左右，估值合理。

风险提示

• 板块业绩不达预期
• 市场风险偏好下降可能带来的系统性风险

下周重点事件提醒

股东大会

• 汇纳科技：2018年8月13日
• 海兰信：2018年8月13日
• 合众思壮：2018年8月13日
• 易华录：2018年8月14日
• 金证股份：2018年8月14日
• 康拓红外：2018年8月15日
• 瑞微科技：2018年8月16日
• 远方信息：2018年8月16日
• 长亮科技：2018年8月17日

限售股解禁

• 长亮科技：8月17日（4,447万股，24%）
• 数字政通：8月21日（1,973万股，7%）
• 海联金汇：8月22日（8,224万股，7%）
• 数字认证：8月27日（83万股，2%）
• 长亮科技：8月31日（10万股，0%）
• 华宇软件：9月7日（5,045万股，10%）
• 延华智能：9月10日（5,173万股，8%）
• 长亮科技：9月10日（461万股，2%）
• 浙大网新：9月13日（10,198万股，12%）

新闻速递

AI+医疗

• 平安医疗科技联合华山医院打造AI辅诊系统，聚焦皮肤科领域。

新零售

• 苏宁计划三年内布局 12,000家 零售云门店，推动无人零售发展。
• 2018年将举办多个新零售相关展会，包括上海、杭州、厦门等地。

云计算

• 京东云战略投资EasyStack，推动企业云服务发展。
• 中国信通院发布云计算白皮书，预计2021年公有云市场规模达 902.6亿元。

网络安全

• 瑞星发布《2018年上半年中国网络安全报告》，指出挖矿病毒成为新威胁。
• 台积电因“想哭”病毒损失约 17.6亿元。

智能驾驶

• 西井科技与西藏珠峰合作打造自动驾驶矿场。
• 富瀚微发布首款车规级ISP芯片FH8310，进军汽车前装市场。

投资建议

• 长期布局：建议选择云计算、新零售、信息安全等具备确定产业趋势的龙头企业。
• 短期关注：市场情绪波动较大，建议投资者保持耐心，着眼长期发展。
• 重点关注：信息安全、安全可控、新零售科技硬件与软件等方向。

评级体系

声明与免责

• 本报告基于合法合规信息，不保证信息准确性与完整性。
• 报告分析结果基于假设，不同假设可能导致重大差异。
• 投资建议仅供参考，不构成任何投资操作依据，投资者需自行承担风险。
• 光大证券及其附属机构可能持有报告提及公司证券或提供相关服务，存在利益冲突。