20240406-安信国际证券-海吉亚医疗-06078.HK-业绩稳健增长_医院网络向广度及深度拓展_3页_491kb

海吉亚医疗（6078HK）2023年业绩稳健增长，剔除核酸检测影响后净利润同比增长636%。公司营收达408亿元，同比增长276%；归母净利润69亿元，增长421%；经调整净利润71亿元，增幅达175%。肿瘤业务收入占比提升至46.9%，三、四级手术及介入手术量同比增346%。

2023年公司收购三家医院，新建及扩建项目持续推进，截至2024年3月已管理16家医院，2025年计划床位数增至14万张。投资评级方面，安信国际预测公司2024-2026年归母净利润分别为915亿、1142亿、1429亿元，调整目标价至40港元，维持“买入”评级。

风险提示包括并购不及预期、政策调整、行业竞争加剧及医疗安全事件等。财务指标显示毛利率、净利率及ROE持续优化，未来增长潜力显著，具备长期投资价值。