20230731-中泰国际证券-海吉亚医疗-06078.HK-成功收购大型优质标的_外延扩张快速推进_6页_1mb

海吉亚医疗（6078HK）2023年7月业绩分析总结

公司近期动态

• 成功收购西安长安医院：投入166亿元人民币，获得100%股权。
• 收购标的分析：长安医院为20年历史的三甲医院，拥有1000张床位，日均就诊1,726人，2022年营收69亿元，净利润约9,341万元。
• 西安市场优势：长安医院当地知名度高，收购加强公司在西北地区的竞争力。
• 肿瘤科协同效应：海吉亚拥有丰富的肿瘤科资源，预计并购后肿瘤科治疗能力提升，盈利能力增强。

上调财务预测

• 并表时间：管理层预期长安医院将于四季度纳入财报。
• 未来三年预测（2023-2025E）：
  • 收入预测分别为10亿、70亿、74亿元人民币，同比增幅25%、136%、112%。
  • 利润预测分别为1,503万、12亿、14亿元人民币，同比增幅21%、122%、112%。
• 上调评级和目标价：评级从“增持”上调至“买入”，目标价从5055港元上调至6025港元，预计股价有200%上涨空间。

公司未来发展展望

• 继续推进并购：目标每年完成1-2家优质医院收购，历史上并购执行力强。
• 并购标的特征：此前成功收购江苏宜兴医院，印证了公司并购能力。

风险提示

1. 收购整合期可能出现磨合问题。
2. 医疗服务相关事故可能影响声誉。
3. 行业监管超预期可能影响业绩。

重要声明

• 报告依据可靠公开信息撰写，但不保证数据准确性。
• 分析师观点仅供参考，不构成投资建议。
• 报告发布后中泰国际可能出现与报告建议相反的意见或交易行为。

以上为提供内容总结，原文内页包含图表和财务预测表格具体分析内容。