20220924-国信证券-主动量化策略周报_创业板持续回撤_券商金股业绩增强组合今年以来相对股基指数超额5.85__14页_3mb

主动量化策略周报总结

核心内容概述

本报告为国信金工主动量化策略周报，主要分析了三个量化投资组合在本周及本年的表现，并对比了市场整体情况与主动股基的表现。同时，报告还介绍了各组合的策略逻辑与历史绩效表现，以供投资者参考。

主要观点

• 市场整体表现不佳：本周股票收益中位数为-1.95%，86%的主动股基收益为负；本年股票收益中位数为-18.43%，99%的主动股基收益为负。
• 量化组合表现优于市场中位数：三个量化组合均在主动股基中排名靠前，且在考虑仓位及交易费用后，年化收益均高于普通股票型基金指数。
• 策略差异化：国信金工主动量化策略不同于传统宽基指数对标，而是以主动股基为基准，旨在战胜主动股基中位数。

关键信息

组合近期表现一览

组合在主动股基中的排名

组合绩效表现

优秀基金业绩增强组合

• 策略简介：基于优秀基金持仓构建，采用量化方法进行增强，以战胜主动股基中位数为目标。
• 历史表现：2010年以来年化收益为23.57%，相对普通股票型基金指数年化超额13.80%。
• 年份表现：
  • 2010：年化收益27.39%，超额17.94%
  • 2011：年化收益-23.42%，超额10.41%
  • 2012：年化收益24.91%，超额24.64%
  • 2013：年化收益44.92%，超额28.03%
  • 2014：年化收益42.07%，超额3.06%
  • 2015：年化收益86.91%，超额43.79%
  • 2016：年化收益4.49%，超额22.27%
  • 2017：年化收益35.77%，超额35.98%
  • 2018：年化收益-21.97%，超额11.35%
  • 2019：年化收益70.69%，超额44.30%
  • 2020：年化收益94.75%，超额73.88%
  • 2021：年化收益10.93%，超额13.80%
  • 2022年6月30日：年化收益-9.12%，超额3.18%
  • 全样本：年化收益26.78%，超额23.76%

超预期精选组合

• 策略简介：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池，结合基本面和技术面进行精选。
• 历史表现：2010年以来年化收益为40.81%，相对中证500指数年化超额37.74%。
• 年份表现：
  • 2010：年化收益70.24%，超额60.18%
  • 2011：年化收益-11.79%，超额22.04%
  • 2012：年化收益45.26%，超额44.98%
  • 2013：年化收益74.19%，超额57.30%
  • 2014：年化收益50.73%，超额11.72%
  • 2015：年化收益97.56%，超额54.45%
  • 2016：年化收益5.31%，超额23.08%
  • 2017：年化收益28.01%，超额28.22%
  • 2018：年化收益-10.30%，超额23.02%
  • 2019：年化收益81.18%，超额54.80%
  • 2020：年化收益88.41%，超额67.54%
  • 2021：年化收益40.57%，超额24.99%
  • 2022年6月30日：年化收益-6.23%，超额6.07%
  • 全样本：年化收益40.81%，超额37.74%

券商金股业绩增强组合

• 策略简介：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，以跟踪普通股票型基金指数并实现超额收益。
• 历史表现：2018年以来年化收益为29.58%，相对普通股票型基金指数年化超额15.81%。
• 年份表现：
  • 2018：年化收益-12.84%，超额20.48%
  • 2019：年化收益67.09%，超额40.71%
  • 2020：年化收益97.12%，超额76.25%
  • 2021：年化收益30.97%，超额15.39%
  • 2022年6月30日：年化收益-6.98%，超额5.32%
  • 全样本：年化收益33.57%，超额32.83%

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境变化可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内表现存在差异。

免责声明

• 本报告仅供内部客户参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料，不保证其完整性或准确性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者需自行判断并承担相应风险。