20240919-财通证券-杰瑞股份-002353.SZ-核心高管集体增持_彰显公司长期价值充足信心_3页_458kb

杰瑞股份（002353）公司点评总结

核心观点：
公司核心高管近期宣布增持股份，总额700-900万元，增持计划自2024年9月19日起6个月内执行。此次高管增持彰显了对公司长期价值的信心与认可。截至增持前，管理层合计持股占总股本0.85%，增持后将进一步增强股权稳定性。

业务发展亮点：

1. 全球化战略与海外拓展
   公司海外业务增长显著，2024年上半年海外收入占比达48.04%，毛利率同比上升12.5个百分点。近期与伊拉克石油公司签署合作开发天然气田项目，海外订单持续增长。新签订单同比增长189.2%，截至2024年上半年末，公司存量订单充足。

2. 电驱压裂设备市场机遇
   受益于全球油气设备需求回升，公司中标中石油电驱压裂设备集中采购项目。北美市场成功交付首套国产电驱压裂装备，并获新订单，品牌影响力持续提升。公司处于行业更新周期前端，有望持续受益于设备电动化趋势。

投资建议：
基于公司海外订单增长及国内市场中标情况，预计其2024-2026年归母净利润分别为27.6亿、32.8亿和37.3亿元，对应PE分别为102倍、85倍和75倍，维持“增持”评级。

风险提示：
油气价格波动、市场竞争加剧及国际化经营风险需关注。