20210718-首创证券-市场策略报告_首席周观点_静待良机_14页_962kb

行业分析总结

核心内容概览

本报告为首创证券发布的行业分析，涵盖宏观经济、电新、汽车、公用事业、医药、计算机、传媒、地产、电子、农业及建材等主要行业。整体评级为“看好”，各行业均有其独特的发展机遇与投资建议。

主要观点与关键信息

宏观经济

• 整体趋势：2021年下半年经济大体平稳，股债维持震荡，中证500因估值较低存在上行机会。
• 政策影响：政策宽松已开始，建议关注疫情走势，静待市场良机。
• 投资建议：关注中证500、债券市场，建议逢低布局。

电新行业

• 六氟磷酸锂：六氟再度成为电解液产能的核心限制，供需偏紧预计持续至明年，建议关注天赐材料、多氟多、新宙邦等。
• 光伏行业：户用光伏装机量大幅增长，预计成为未来主力，建议关注通威、大全、新特、阳光、锦浪、固德威等。
• 产业链展望：中长期有望形成专业化企业联盟与一体化布局企业并存的格局。

汽车行业

• 供需改善：7月上旬产销同比压力仍存，但降幅收窄，工信部对缺芯问题的应对初见成效。
• 需求支撑：下半年出口、地方补贴、新能源下乡等将提供增量，建议逢低配置板块。
• 投资建议：整车关注比亚迪、长城、长安；汽车电子关注伯特利、拓普集团、科博达、星宇股份、德赛西威等。

公用事业

• 碳交易市场：全国碳市场平稳开启，碳价预计在40元/吨左右，政策推动碳监测、碳数据、碳金融等发展。
• 投资主线：关注碳监测、碳数据、碳金融；清洁能源运营商；高排放工业部门的产业升级。
• 推荐标的：首创环保、华能水电、川投能源、长江电力、华能国际电力、大唐新能源等。

医药行业

• 政策推动：11省试点推动公立医院高质量发展，将提升公共卫生服务能力与医疗器械装备水平。
• 行业前景：看好医疗服务与医疗器械长期发展。
• 投资建议：关注医疗服务与医疗器械领域，推荐完美世界、吉比特、心动公司等。

计算机行业

• 政策影响：网络安全政策频发，尤其在“滴滴事件”后，数据安全重要性凸显。
• 市场空间：网安行业年增长约20%，政策落地将推动市场扩容。
• 投资建议：关注奇安信、深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰、天融信、中孚信息等。

传媒行业

• 业绩波动：头部游戏公司受前期营销成本与收入错配影响，业绩尚未释放。
• 产品预期：多款新游即将上线，预计三季度业绩将有所改善。
• 投资建议：推荐完美世界、吉比特、心动公司等，关注影视内容与营销板块。

地产行业

• 销售与价格：上半年销售景气度高位，价格端管控为政策重点，销售增速将逐步下移。
• 投资与竣工：投资增速放缓，新开工弱势，竣工迎来强劲复苏。
• 估值修复：当前板块估值处于低位，建议关注政策与基本面企稳带来的修复机会。
• 投资建议：关注龙头个股，如万科、保利、融创等，建议逢低布局。

电子行业

• 汽车芯片：缺芯行情凸显汽车半导体重要性，汽车电子论坛流量显著，行业前景广阔。
• 产业趋势：硬科技“硬创新”时代来临，半导体作为基础，是未来算力瓶颈的解决方案。
• 投资建议：重点关注半导体行业，尤其是具备技术优势与市场前景的企业。

农业行业

• 猪价走势：猪价因疫情与高温影响有所回落，但养殖利润有所回升，猪价反弹预期增强。
• 禽苗与鸡肉：鸡苗价格低位反弹，鸡肉需求疲软，养殖持续亏损。
• 投资建议：推荐牧原股份、普莱柯、民和股份、中牧股份、生物股份等。

建材行业

• 水泥价格：全国水泥价格持续下跌，部分区域跌幅显著，淡季行情或延续至八月下旬。
• 错峰生产：多地实施错峰生产政策，影响水泥需求释放节奏。
• 投资建议：关注水泥行业龙头企业，关注市场供需变化。

总结

本报告对各行业进行了详尽分析，认为在政策宽松与行业周期的推动下，多个领域存在结构性机会。建议投资者关注具有政策支持、行业增长潜力及估值修复空间的板块，同时注意行业风险，如政策推进不及预期、疫情反复、市场波动等。