20210718-华安证券-化工行业_全国碳排放权交易开市_中国化学订单_营收创新高_62页

全国碳排放权交易开市与中国化工行业动态总结

核心内容概述

全国碳排放权交易市场于2021年7月16日正式开市，首日交易总量超过410万吨，成为全球最大的碳市场。该市场启动对化工行业影响深远，尤其在碳中和背景下，化工行业正经历从资本密集型向人才和资本双密集型的转变。行业未来将经历三个阶段：达峰、竞争转向下游与海外、生物基材料时代。此外，中国化学订单和营收创历史新高，显示出其在化工工程领域的强大实力。

主要观点

• 化工行业的下一波格局将由人才竞争决定。
• 碳中和将推动行业从高耗能向低碳转型，带来颠覆性变革与机遇。
• 碳交易市场将促进绿色低碳发展，催生万亿元级市场。
• 企业需关注技术迭代、成本控制及绿色能源替代方案。
• 生物基材料作为替代方案，未来有望成为工业底层材料。

关键信息

碳排放权交易市场启动

• 全国碳市场启动，覆盖企业碳排放量超40亿吨，预计成为全球最大。
• 交易中心设在上海，碳配额登记中心设在武汉。
• 交易时间与股市一致，交易单位为每吨二氧化碳当量价格。

中国化学表现亮眼

• 2021年第二季度新签合同额达771.86亿元，上半年累计新签合同额1318.62亿元，同比增长44.93%。
• 上半年累计实现营业收入560.90亿元。
• 化工工程订单占比逐年增加，显示其在该领域的增长潜力。

碳中和行动联盟成立

• 凯赛生物成为首批理事成员，致力于通过合成生物学推动碳中和。

行业检修与不可抗力情况

• 石化板块：纯苯、丙烯酸、丙烯酸丁酯等产品处于检修状态。
• 煤化板块：乙二醇、醋酸等产品检修量有所变化。
• 聚氨酯板块：MDI、TDI等产品处于检修状态。
• 化纤板块：聚酯瓶片检修量增加，其他产品检修情况相对稳定。
• 农药和化肥板块：合成氨检修企业数量减少。

重点公司动态

• 万华化学：新签合同额和营收双创新高；启动绿色家装项目；全球研发中心竣工投产。
• 凯赛生物：成为碳中和行动联盟首批理事成员。
• 光威复材：预计上半年净利润增长20%-25%。
• 荣盛石化：上半年净利润预计增长104.69%。
• 桐昆股份：上半年净利润预计增长305%-321%。
• 宝丰能源：双环管HDPE装置试生产成功，成为国内首家生产茂金属产品的企业。
• 中简科技：签订重大销售合同，金额达6.36亿元，占公司营收163.40%。
• 合盛硅业：对美国制裁表示强烈反对，强调合法合规经营。
• 飞凯材料：上半年净利润预计增长35%-55%。
• 杉杉股份：上半年净利润预计增长599%-649%。
• 保龄宝：发布非公开发行A股股票预案，拟募资不超过9000万股。
• 沧州大化：共聚硅PC产品试车成功，填补国内空白。

新股跟踪

• 唯赛勃：预计7月16日科创板上市，2020年营收3.14亿元，毛利1.17亿元。
• 润丰股份：主营农药原药及制剂，具备国际领先技术。
• 双乐股份：主要从事酞菁系列颜料，产品性能优越。
• 保立佳：国内水性丙烯酸乳液主要企业，与知名涂料企业合作。
• 八亿时空：投资建设电子材料基地，聚焦液晶材料和OLED材料研发。

行业趋势与机会

• 碳中和：推动化工行业向绿色低碳转型，带来新的增长机遇。
• 生物基材料：随着成本下降和新技术突破，有望成为未来工业的重要组成部分。
• 下游与海外扩张：大化工企业将资本转向下游精细化工品和新材料，或转移至碳容量更大的国家或地区。
• 技术驱动：技术突破和创新是行业发展的核心动力，企业需加强研发投入。

风险提示

• 政策变动可能影响行业稳定。
• 技术扩散可能削弱企业竞争优势。
• 新技术突破可能改变行业格局。
• 全球知识产权争端和贸易争端可能带来不确定性。
• 碳排放趋严可能导致产能扩张受限。
• 油价大幅下跌可能影响化工成本。
• 经济大幅下滑可能影响市场需求。

图表目录（摘要）

• 图表1：部分重点公司信息更新（周度更新、周度统计）
• 图表2：重点公司市场表现
• 图表3：化工行业环评信息更新（周度更新、月度统计）
• 图表4：主要化工产品检修和不可抗力情况
• 图表5：化工行业固定资产投资完成额累计同比
• 图表6：石油化工资本开支
• 图表7：石油化工在建工程期末余额
• 图表8：化学原料资本开支
• 图表9：化学原料在建工程期末余额
• 图表10：化学制品资本开支
• 图表11：化学制品在建工程期末余额
• 图表12：化学纤维资本开支
• 图表13：化学纤维在建工程期末余额
• 图表14：塑料资本开支
• 图表15：塑料在建工程期末余额
• 图表16：橡胶资本开支
• 图表17：橡胶在建工程期末余额
• 图表18：石油加工行业资本开支
• 图表19：石油加工在建工程期末余额
• 图表20：石油贸易资本开支
• 图表21：石油贸易在建工程期末余额
• 图表22：纯碱资本开支
• 图表23：纯碱在建工程期末余额
• 图表24：氯碱资本开支
• 图表25：氯碱在建工程期末余额
• 图表26：无机盐资本开支
• 图表27：无机盐在建工程期末余额
• 图表28：其他化学原料资本开支
• 图表29：其他化学原料在建工程期末余额
• 图表30：氮肥资本开支
• 图表31：氮肥在建工程期末余额
• 图表32：磷肥资本开支
• 图表33：磷肥在建工程期末余额
• 图表34：钾肥资本开支
• 图表35：钾肥在建工程期末余额
• 图表36：复合肥资本开支
• 图表37：复合肥在建工程期末余额
• 图表38：农药资本开支
• 图表39：农药在建工程期末余额
• 图表40：日用化学品资本开支
• 图表41：日用化学品在建工程期末余额
• 图表42：涂料油漆墨制造资本开支
• 图表43：涂料油漆墨制造在建工程期末余额
• 图表44：民爆用品资本开支
• 图表45：民爆用品在建工程期末余额
• 图表46：纺织化学用品资本开支
• 图表47：纺织化学用品在建工程期末余额
• 图表48：氟化工及制冷剂资本开支
• 图表49：氟化工及制冷剂在建工程期末余额
• 图表50：磷化工及磷酸盐资本开支
• 图表51：磷化工及磷酸盐在建工程期末余额
• 图表52：聚氨酯资本开支
• 图表53：聚氨酯在建工程期末余额
• 图表54：玻纤资本开支
• 图表55：玻纤在建工程期末余额
• 图表56：其他化学制品资本开支
• 图表57：其他化学制品在建工程期末余额
• 图表58：涤纶资本开支
• 图表59：涤纶在建工程期末余额
• 图表60：维纶资本开支
• 图表61：维纶在建工程期末余额
• 图表62：粘胶资本开支
• 图表63：粘胶在建工程期末余额
• 图表64：其他纤维资本开支
• 图表65：其他纤维在建工程期末余额
• 图表66：合成革资本开支
• 图表67：合成革在建工程期末余额
• 图表68：改性塑料资本开支
• 图表69：改性塑料在建工程期末余额
• 图表70：其他塑料制品资本开支
• 图表71：其他塑料制品在建工程期末余额
• 图表72：轮胎资本开支
• 图表73：轮胎在建工程期末余额
• 图表74：其他橡胶制品资本开支
• 图表75：其他橡胶制品在建工程期末余额
• 图表76：炭黑资本开支
• 图表77：炭黑在建工程期末余额
• 图表78：氨纶资本开支
• 图表79：氨纶在建工程期末余额
• 图表80：化工行业主要产品价格、价差、库存分位变化
• 图表81：化工行业主要产品价格变化
• 图表82：化工行业价格周环比涨跌幅前十产品统计
• 图表83：化工行业价格月环比涨跌幅前十产品统计

总结

全国碳排放权交易市场的启动标志着中国在碳中和道路上迈出重要一步，为化工行业带来新的发展机遇与挑战。企业需关注政策导向、技术创新与市场变化，积极布局低碳技术与绿色产品，以应对未来行业格局的演变。同时，部分重点公司业绩表现亮眼，显示出化工行业在技术创新与市场拓展方面的强劲势头。