20230517-中原证券-中国移动-600941.SH-季报点评_业绩实现良好开局_政企市场增收动能强劲_5页_826kb

中国移动2023年一季度季报显示，公司实现营收25075亿元，同比增长103%；归母净利润2807亿元，同比增长95%。分析师评价个人市场客户结构优化，5G套餐渗透率达70.1%，拉动ARPU增长8%和DOU增长131%。家庭市场宽带客户数增长，综合ARPU上升37%。政企业务中DICT收入同比增长239%，移动云业务发展强劲。资本开支减少但向算力投资倾斜，预测2023-2025年归母净利润稳步增长，维持增持评级。风险包括行业竞争加大和DICT业务不确定性。