20241101-开源证券-永辉超市-601933.SH-公司信息更新报告_优化低效门店轻装上阵_门店调改即将提速_4页_898kb

永辉超市（601933.SH）2024年前三季报显示，公司营收同比下滑121%，归属于母公司净利润亏损0.78亿元，经营压力较大。分析师下调盈利预测，但认为公司加快转型步伐，向胖东来学习门店调改，有望改善经营状况，因此维持“买入”评级。

从主营业务来看，公司各地区营收普遍承压，毛利率和费用率受调优门店影响。公司在2024年6月启动门店调改，截至10月底已完成10家门店的改造，客流和日销显著提升，供应链优化和自有品牌建设取得进展，三季度推出23个自有品牌SKU，线上布局稳步推进。

风险方面，市场竞争激烈，门店调改效果不确定，同店增长可能放缓。公司当前股价对应PE估值倍数较高，盈利前景面临挑战。

报告数据来源于聚源、开源证券研究所，研究重点围绕公司经营状况、转型策略及财务指标分析。请注意本报告的投资风险等级及法律声明。

（来源：聚源、开源证券研究报告，字数约500字）