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康宏每日投資縱橫總結

核心內容

• 美國就業數據：6月非農業新增職位達19.5萬，高於市場預期，5月數據亦經修訂上修，反映美國經濟持續復蘇。失業率維持在7.6%，與四年來最低水平接近。然而，臨時工數目增加，全職工數減少，顯示企業對經濟前景仍存疑慮。
• 歐債風險：葡萄牙及希臘政局不穩定，葡萄牙十年債息一度高見8厘，希臘與國際三巨頭就援助方案出現分歧，可能影響歐洲股市表現。
• 港股表現：港股上周維持波動，恒指收復20天線，但整體升幅有限。軟件服務行業表現突出，跑贏大市。科技板塊表現強勁，而防守性板塊則處於輪動圖的領先方格。
• 市場展望：美國聯儲局可能於2014年中結束量化寬鬆，並於2015年開始加息。印尼央行或考慮加息0.25%以壓制通脹。
• 港股支持位：恒指短期支持位為20500點，市場需觀察是否進一步回穩。

主要觀點

• 美國經濟復甦：非農數據強勁，反映經濟改善，但臨時工增加顯示企業對未來投資持謹慎態度。
• 歐債風險未消：葡萄牙與希臘的財政問題可能再度影響市場情緒，歐洲央行或會采取更多寬鬆措施。
• 港股板塊分化：軟件服務、科技板塊表現較佳，而部分傳統行業如博彩、電訊表現疲軟。
• 港股反彈動力有限：市場整體仍處於弱勢，投資者需謹慎對待反彈機會。
• 亞洲貨幣走勢：受大宗商品價格下跌影響，部分亞洲貨幣如澳元、印尼盾等出現貶值壓力。

關鍵信息

美國就業數據

• 6月非農新增職位19.5萬，高於預期的16.5萬。
• 5月數據經修訂後增加7萬。
• 過去三個月平均新增職位19.63萬，接近聯儲局目標的20萬。
• 失業率維持在7.6%，接近四年來最低水平。
• 要將失業率降至6.5%，需新增職位280.4萬，約需15.26個月。

恒指走勢

• 上周五收市報20855點，升1.89%。
• 全周升幅僅51點，顯示市場波動。
• 45隻恒指成份股上升，5隻下跌。
• 中煤能源表現最佳，升7.2%；昆侖能源表現最差，跌1.93%。
• 恒指短期支持位為20500點。

港股板塊表現

• 軟件服務：持續跑贏大市，受信息消費增長推動。
• 科技板塊：表現最佳，大部分個股股價保持在50天線以上。
• 酒店娛樂：受惠於內地居民收入上升，但下半年或受銀根趨緊影響。
• 防守性板塊：處於輪動圖領先方格，顯示大市弱勢。
• 煤炭股：表現強勁，中煤能源、神華、兖煤均出現反彈。

基金觀點

• 亞太市場：受美國貨幣政策影響，市場波動加大。
• 中國經濟：經濟數據未達預期，市場對經濟復甦失去信心。
• 資產證券化：中國銀行間市場發行規模達896億元，監管機構關注風險管理。
• 信用債評級：6月有26個發行人評級被下調，反映經濟下行風險。

股票建議

• 信義玻璃：建議候低買入，目標價6.9元，止蝕5.47元。受益於電子玻璃需求增加及業務多元化。
• 長江基建：建議中線持有，目標價59.5元，止蝕49元。業務多元，有利於盈利增長。

半新股走勢

• 浩沙國際：止虧，回報率9.03%。
• 長江基建：上周五升2.8%，為組內升幅最大股份。
• 信義玻璃：升2.5%，表現穩定。
• 華能新能源：升1.7%，受益於國策扶持。
• 舜宇光學：升15.29%，受智能電子產品概念支持。
• 海隆：升9.77%，受益於國策及能源政策。

A股走勢

• 上證綜指：6月底收報2007點，升0.05%。
• 滬深300指數：收報2226點，升0.22%。
• 信用債評級：6月出現下調潮，反映經濟下行壓力。
• 可再生能源政策：未來5年投資1.7萬億元改善大氣污染。
• 上海二手房指數：6月按月上升1.31%，租金指數創今年最大升幅。

結論

整體而言，市場在美國就業數據改善及歐債風險重現的情況下保持波動。港股表現分化，軟件服務及科技板塊表現優異，但大市仍處於弱勢。投資者應謹慎對待反彈機會，關注美國聯儲局退市動態及印尼央行可能的加息措施。同時，需留意中國經濟走勢及信用債風險。康宏50萬熱股組合中，信義玻璃及長江基建表現穩定，建議關注其買入機會。