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康宏每日投資縱橫總結

核心內容概述

2013年6月25日的康宏投資報告主要聚焦於全球股市與匯市的走勢、經濟數據、主要基金表現以及港股與新股的投資建議。報告指出，聯儲局退市預定時間的公布對全球市場造成波動，資金流向美元，但日本股市因經濟數據改善與日圓貶值而逆市走強。同時，土耳其及巴西因示威活動拖累股市下跌，新興市場整體表現疲弱。港股受內地市場影響持續尋底，而部分行業基金及個別股份表現優異。

主要觀點與關鍵資訊

1. 全球股市走勢

• 日本股市逆市上揚，日經指數及東證二部指數分別錄得4.28%及4.07%的升幅，反映安倍經濟學初見成效。
• 美股因聯儲局退市預期及中國流動性緊張而反覆下跌，道指、標普500及納斯達克均下跌。
• 歐洲股市普遍下跌，英法德三國跌幅介乎1.24%至1.71%，土耳其股市受政治不穩定影響下跌3.37%。
• 新興市場普遍下跌，MSCI新興市場指數一週跌幅達5.57%。土耳其及巴西跌幅最大，分別為8.64%及4.61%。

2. 基金表現

• 回報率最高的基金：
  • 日本股票：中銀保誠日本中小企業機遇基金（2.47%）、先機日本股票基金（1.99%）
  • 农業商品：領先農產品基金（1.82%）
• 回報率最低的基金：
  • 土耳其股票：宏利環球基金-土耳其股票基金（-12.04%）
  • 黃金及貴金屬股票：貝萊德世界黃金基金（-13.52%）
  • 巴西股票：匯豐環球投資基金-巴西股票（-10.11%）

3. 汇市走勢

• 非美元貨幣普遍下跌，歐元、澳元、紐元、加元均下跌，而美元兑日圓升值1.50%。
• 美匯指數連續兩週上升，預料短期在81.7至83.2之間波動。
• 歐元因歐元區經濟疲弱及IMF對希臘貸款的不確定性而受壓，預料短期在1.30至1.325之間波動。
• 澳元因澳洲經濟前景不確定及中國需求放緩而走弱，預料短期在90至94美仙之間波動。
• 英鎊受英倫銀行政策不確定性影響，預料短期在1.52至1.55之間波動。

4. 商品市場

• 油價上升，紐約期油及布蘭特期油分別上升1.49美元及25美仙，主因加拿大水災影響石油出口。
• 金價下跌，納約期金下跌14.9美元，預料短期在1250至1300美元之間波動。
• 基本金屬及農產品價格普遍下跌，反映市場對經濟前景的擔憂。

5. 港股走勢

• 恒指下跌449點，收報19814點，跌幅2.22%，市場情緒偏弱。
• 港股受內地市場拖累，維持尋底格局，預料下試19500點。
• 沽空活動活躍，港股全日沽空金額達105.2億元，佔成交額13.59%。
• 個別股份表現：
  • 中国旺旺（00151）表現最佳，升1.19%。
  • 百麗國際（01880）表現最差，跌7.33%。
  • 道指期貨報14622點，升34點。

6. 新股IPO認購攻略

• **開元產業（01275）**為首隻內地酒店上市房託，預計7月5日掛牌，發售價3.5至4.2元，集資額16.45至19.74億元。
• 建議投資者以小注現金認購，因內地經濟放緩及新型禽流感可能影響收入。
• 發售價對應2013年預測收益率為6.5%至7.8%，若大股東首兩年不派息，收益率預計為7.62%至9.14%。

7. 港股熱股組合

• 組合表現：港股持續下跌，多隻股份離場，如金沙中國（-8.50%）、希慎興業（-9.38%）等。
• 新加入股份：
  • 青蛙王子（01259）及莎莎國際（00178）表現不俗，但跌幅達4.9%及2.47%。
• 買入建議：
  • 聯想（00992）建議買入價112元，目標價126元，止蝕價102元。
  • 华能新能源（00958）、魏橋紡織（02698）及長江基建（01038）亦被建議買入。

環球經濟數據

環球市場預測與風險提示

• 聯儲局退市對新興市場造成壓力，資金回流美國，新興市場股市及貨幣均受壓。
• 巴西因經濟前景不確定及示威活動，股市表現弱，預計政府將調整市場流動性。
• 土耳其因政治不穩定，股市下跌8.64%，投資需審慎。
• 中國資金流動性緊張，股市下跌，對港股亦有拖累。
• 美元強勢持續，但可能因市場超賣出現短期回吐壓力。

總結

• 日本股市逆市上揚，受益於經濟數據改善與日圓貶值。
• 新興市場普遍下跌，土耳其及巴西受政治因素影響最大。
• 美元強勢持續，但可能因市場過度反應出現短期波動。
• 港股受內地市場拖累，持續尋底，建議投資者謹慎操作。
• 基金表現分化，日本及農業相關基金表現較佳，黃金及巴西相關基金表現較差。
• 商品市場受地緣政治及經濟前景影響，油價上漲，金價下跌。
• 新股認購建議以小注現金參與，並關注內地經濟及政策動態。