20220926-广州期货-盘后日评_股指_节前资金谨慎_短期建议观望_6页_705kb
报告摘要
研究报告总结
核心内容
本报告是广州期货研究中心发布的股指市场节前分析，涵盖行情回顾、消息面、资金面、操作建议等关键内容，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。
主要观点
-
市场表现
- 沪深两市早盘在权重股带动下反弹，但午后再度杀跌，沪指跌破3050点，创4个月新低。
- 沪深300、上证50、中证500、中证1000指数均出现净主动买入额为负的情况，显示市场情绪偏弱。
- 北向资金逆势净买入42.77亿元，结束连续4日净卖出。
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期指表现
- IF、IH、IC主力合约下跌，IM合约微涨。
- IC、IM合约贴水收敛，IF、IH合约升水。
- 期指合约成交量与持仓量均较上日有所减少，前二十席位净持仓普遍下降。
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消息面影响
- 央行开展逆回购操作，净投放1330亿元，以维持季末流动性平稳。
- 美元指数继续上涨，央行上调远期售汇业务的外汇风险准备金率，以稳定外汇市场预期。
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资金面情况
- 两市全天成交6689亿元，量能维持稳定。
- 北向资金表现出较强的买入意愿，尤其在市场回调时未跟风卖出。
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操作建议
- 当前全球衰退预期增强，市场对Q4基本面增速回落的预期明确。
- 投资者应保持谨慎，短期建议观望。
- 大盘企稳后可关注IF或IH的低多机会。
关键信息
一、股指表现
| 指数 | 涨跌幅 (%) | 收盘点位 |
|---|---|---|
| 沪指 | -1.20 | 3051.23 |
| 深成指 | -0.40 | - |
| 创业板指 | +0.83 | - |
二、行业表现
- 领涨行业：消费者服务、食品饮料、新能源
- 领跌行业：石油石化、煤炭、农林牧渔
三、期指合约数据
1. 成交与持仓变动
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅 (%) | 成交量 | 持仓量 | 成交量变动 | 持仓量变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2210 | 3841.40 | -0.63 | 71,042 | 82,519 | -6,078 | -4,356 |
| IF | IF2211 | 3839.00 | -0.61 | 2,075 | 2,449 | +83 | +96 |
| IF | IF2212 | 3835.80 | -0.58 | 16,352 | 73,294 | -1,999 | -801 |
| IF | IF2303 | 3828.80 | -0.62 | 5,062 | 22,284 | +1,191 | +484 |
| IF | 合计 | - | - | 94,531 | 180,546 | -6,803 | -4,577 |
| IH | IH2210 | 2615.00 | -0.74 | 40,214 | 59,824 | -3,571 | -1,300 |
| IH | IH2211 | 2617.20 | -0.74 | 2,260 | 2,381 | +672 | +687 |
| IH | IH2212 | 2623.40 | -0.76 | 6,783 | 49,238 | -3,081 | -582 |
| IH | IH2303 | 2638.00 | -0.72 | 2,934 | 14,179 | -570 | -115 |
| IH | 合计 | - | - | 52,191 | 125,622 | -6,550 | -1,310 |
| IC | IC2210 | 5804.40 | -1.34 | 68,051 | 104,212 | -7,985 | -8,673 |
| IC | IC2211 | 5777.20 | -1.24 | 4,368 | 6,255 | +307 | +956 |
| IC | IC2212 | 5749.80 | -1.29 | 18,980 | 140,769 | -6,741 | -2,605 |
| IC | IC2303 | 5661.00 | -1.33 | 8,604 | 69,775 | +884 | +1,015 |
| IC | 合计 | - | - | 100,003 | 321,011 | -13,535 | -9,307 |
| IM | IM2210 | 6255.00 | -1.24 | 41,247 | 43,783 | -14,372 | -3,969 |
| IM | IM2211 | 6205.00 | -1.15 | 2,231 | 2,771 | -446 | -10 |
| IM | IM2212 | 6159.00 | -1.15 | 11,294 | 26,459 | -4,191 | -1,141 |
| IM | IM2303 | 6035.20 | -1.09 | 4,317 | 20,632 | -2,520 | -39 |
| IM | 合计 | - | - | 59,089 | 93,645 | -21,529 | -5,159 |
2. 基差数据
| 品种 | 合约 | 交割日 | 剩余天数 | 前一日基差 | 最新基差 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2210 | 2022-10-21 | 26 | -8 | -5 |
| IF | IF2211 | 2022-11-18 | 54 | -6 | -2 |
| IF | IF2212 | 2022-12-16 | 82 | -1 | +1 |
| IF | IF2303 | 2023-03-17 | 173 | +6 | +8 |
| IH | IH2210 | 2022-10-21 | 26 | -2 | 0 |
| IH | IH2211 | 2022-11-18 | 54 | -8 | -2 |
| IH | IH2212 | 2022-12-16 | 82 | -13 | -9 |
| IH | IH2303 | 2023-03-17 | 173 | -28 | -23 |
| IC | IC2210 | 2022-10-21 | 26 | +16 | +2 |
| IC | IC2211 | 2022-11-18 | 54 | +40 | +29 |
| IC | IC2212 | 2022-12-16 | 82 | +73 | +57 |
| IC | IC2303 | 2023-03-17 | 173 | +153 | +145 |
| IM | IM2210 | 2022-10-21 | 26 | +40 | +29 |
| IM | IM2211 | 2022-11-18 | 54 | +92 | +79 |
| IM | IM2212 | 2022-12-16 | 82 | +141 | +125 |
| IM | IM2303 | 2023-03-17 | 173 | +269 | +248 |
3. 席位持仓数据
| 品种 | 前5净持仓 | 前10净持仓 | 前20净持仓 | 前5变动 | 前10变动 | 前20变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | -16,782 | -17,917 | -19,460 | -517 | -485 | -146 |
| IH | -26,651 | -33,894 | -24,475 | -1,295 | -520 | -433 |
| IC | -388 | +8,733 | +4,320 | +803 | +1,143 | -433 |
| IM | -552 | -2,624 | -2,935 | -258 | +222 | -13 |
| 合计 | -44,373 | -45,702 | -42,550 | -1,267 | +360 | -1,025 |
4. 股指估值统计（近五年）
| 指数 | 最新值 | 百分位数 | 最大值 | 最小值 |
|---|---|---|---|---|
| 沪深300市盈率 | 11.24 | 9.60% | 17.45 | 10.09 |
| 沪深300市净率 | 1.34 | 8.20% | 1.92 | 1.24 |
| 上证50市盈率 | 9.34 | 10.10% | 15.04 | 8.38 |
| 上证50市净率 | 1.23 | 33.80% | 1.63 | 1.02 |
| 中证500市盈率 | 20.72 | 26.10% | 34.59 | 15.58 |
| 中证500市净率 | 1.60 | 5.30% | 2.83 | 1.44 |
| 中证1000市盈率 | 27.90 | 14.60% | 58.75 | 18.94 |
| 中证1000市净率 | 2.31 | 32.40% | 3.31 | 1.71 |
操作建议总结
- 短期建议：市场整体偏弱，全球衰退预期增强，投资者应保持谨慎，建议节前观望。
- 权重指数：沪深300、上证50等权重指数已进入“筑底”阶段，短期性价比有所改善。
- 策略关注：待大盘企稳后，可关注IF或IH的低多机会。
- 外部环境：临近国庆假期，资金情绪谨慎，不宜太过激进。
研究中心信息
- 名称：广州期货研究中心
- 核心价值观：不断超越、更加优秀
- 团队文化：简单、用心、创新、拼搏
- 主要业务：金融衍生品研究、宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究
- 研究报告体系：包括早报、晨会、周报、月报、年报、深度专题、行情分析、调研报告等
- 联系方式：
- 分析师：王荆杰
- 期货从业资格：F3084112
- 投资咨询资格：Z0016329
- 邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn
- 联系人：陈蕾
- 期货从业资格：F03088273
- 邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn
- 研究中心电话：020-22836116
- 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层
- 邮政编码：510627
- 分析师：王荆杰
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