20220922-广州期货-盘后日评_股指_盘面情绪不稳_短期观望为主_6页_726kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期股市和股指期货的市场表现，结合美联储加息、资金面状况及技术指标，为投资者提供了操作建议。整体市场情绪不稳，短期以观望为主。

行情回顾

• 股市表现：
  沪深两市连续第二个交易日下探回升，沪指两度收回3100点。

  • 上证指数下跌0.27%，报3108.91点。
  • 深证成指下跌0.84%。
  • 创业板指下跌0.52%。
  • 行业表现分化，煤炭、军工等板块领涨，家电、轻工制造、传媒等板块领跌。

• 期指表现：

  • IF、IH、IC、IM主力合约分别下跌0.98%、1.04%、0.31%、0.18%。
  • IM合约贴水收敛较为明显。
  • IF、IH、IC、IM前二十席位净持仓分别变动-1256手、155手、51手、1227手。

消息面分析

• 美联储加息：
  • 9月FOMC会议加息75bps，联邦基金利率升至3~3.25%。
  • 鲍威尔强调需看到通胀回落至2%的明确证据才能停止加息。
  • 对经济衰退风险的评估较为模糊，但软着陆可能性降低。

资金面分析

• 市场成交：

  • 两市全天成交6401.2亿元，持续地量。
  • 沪深300、上证50、中证500、中证1000净主动买入额分别为-97.28亿元、-25.89亿元、-8.21亿元、2.57亿元。

• 北向资金：

  • 全天净卖出36.49亿元，连续3日净卖出。
  • 沪股通净卖出12.93亿元，深股通净卖出23.55亿元。

操作建议

• 市场情绪：
  近期盘面情绪不稳，外资净流出叠加持续地量成交，显示资金流入意愿不强，市场呈现存量博弈特征。

• 策略建议：

  • 市场风险偏好短期承压，指数能否持续反弹取决于主线是否明晰。
  • 建议投资者暂观望，待市场企稳后考虑布局IF或IH多单。

关键指标一览

• 风险溢价率：
  沪深300、上证50、中证500、中证1000的风险溢价率数据均有所下降，显示市场估值处于相对低位。

• 基差数据：

  • IF、IH、IC、IM各合约基差均有所变化，其中IM合约贴水收敛较为明显。

• 持仓变动：

  • IF前二十席位净持仓减少1256手，IH净持仓变动155手，IC净持仓变动51手，IM净持仓变动1227手。

• 估值统计：

  • 沪深300市盈率为11.33，处于历史低位；市净率为1.35，处于10%分位。
  • 上证50市盈率为9.41，市净率为1.23，处于13.30%和37.10%分位。
  • 中证500市盈率为21.27，市净率为1.65，处于29.50%和8.30%分位。
  • 中证1000市盈率为28.79，市净率为2.39，处于15.90%和38.00%分位。

研究中心简介

• 宗旨与文化：
  广州期货研究中心秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观和“简单、用心、创新、拼搏”的团队文化，致力于打造研究能力为引领的业务发展名片。

• 组织架构：
  下设六个二级部门，涵盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究。

• 研究报告体系：
  提供早报、晨会、周报、月报、年报等定期报告，以及深度专题、行情分析、调研报告等不定期报告。

• 服务内容：
  提供定制的套保套利方案、委托课题研究等，满足客户的个性化、专业化需求。

• 合作与研究方向：
  与监管部门、政府部门、行业协会、交易所、高校等广泛合作，开展期货行业发展、交易策略、风险管理、投资者行为等方面的研究。

联系方式

• 分析师信息：

  • 王荆杰：期货从业资格F3084112，投资咨询资格Z0016329，邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn
  • 陈蕾：期货从业资格F03088273，邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn

• 研究中心联系方式：

  • 电话：020-22836116
  • 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层

• 广州期货业务单元：

  • 覆盖全国多个城市，提供一站式金融服务。
  • 包括上海、杭州、苏州、深圳、佛山、东莞、北京、湖北、山东、青岛、四川等地的分公司与营业部。

免责声明

• 本报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性与完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成操作依据，投资者据此操作风险自担。
• 未经许可，不得翻版、复制、引用或转载本报告内容。
• 期市有风险，入市需谨慎。