20220728-广州期货-盘后日评_股指_美联储鸽派预期升温_国内淡化经济增长目标_6页_711kb

研究报告总结

核心内容概述

本报告为广州期货研究中心发布的股指市场分析，主要围绕近期股市行情、市场消息、资金流动、操作建议及研究中心相关信息展开，为投资者提供市场动态与策略参考。

市场行情回顾

• 股市表现：
  两市早盘高开高走，午后权重股乏力，指数承压走弱。中小票活跃度未受影响。

  • 上证指数上涨 $0.21%$，报3282.58点。
  • 深证成指上涨 $0.23%$。
  • 创业板指下跌 $0.31%$。
  • 领涨行业：电子、军工、煤炭。
  • 领跌行业：交通运输、医药、食品饮料。

• 期指表现：

  • IF合约几乎无变化，IH主力合约微跌 $0.13%$。
  • IC、IM主力合约分别上涨 $0.09%$ 和 $0.84%$。
  • IF、IH、IC合约成交量、持仓量环比明显放量，交投情绪积极。
  • 前二十席位净持仓变动：IF为-1640手，IH为-1014手，IC为203手，IM为391手。

消息面分析

• 美联储政策：
  美联储7月如期加息75BP，联邦基金利率升至 $2.25% - 2.50%$。缩表计划在9月加速，预计2-2.5年结束。鲍威尔表示，后续是否大幅加息将取决于经济数据。

• 国内政策：
  中共中央政治局会议强调，下半年经济工作将以稳增长、稳就业、稳物价为主，强化存量政策落地，对房地产保交楼提出要求，可能对地产情绪有所修复。

资金面情况

• 市场成交额：
  两市全天成交额为10080亿元，时隔4日重回万亿上方，环比放量显著。
• 各指数净买入额：
  • 沪深300：-15.23亿元。
  • 上证50：-7.76亿元。
  • 中证500：-9.35亿元。
  • 中证1000：+7.28亿元。
• 北向资金：
  全天净买入27.33亿元，早盘一度净买入近55亿元，沪股通净买入12.42亿元，深股通净买入14.91亿元。

操作建议

• 短期策略：
  市场或存在高切低操作，但经济弱恢复与流动性宽松背景下，中期中小盘成长仍占优。
• 期指操作：
  建议进行股指波段操作，关注IC、IM合约的高抛低吸策略。

关键指标一览

• 风险溢价率：
  各指数风险溢价率数据详见图表1至图表4。
• 期指合约行情数据：
  各合约收盘价、涨跌幅、成交量与持仓量变化详见图表5。
• 基差数据：
  各合约的交割日、剩余天数、前一日与最新基差详见图表6。
• 席位持仓数据：
  前5、前10、前20席位净持仓及变动详见图表7。
• 股指估值统计：
  各指数市盈率、市净率、百分位数、最大值与最小值详见图表8。

研究中心简介

• 宗旨与理念：
  研究中心秉承“不断超越、更加优秀”的核心价值观，致力于打造专业、合规、创新的研究体系，为全球衍生品投资者提供风险管理文化。
• 组织架构：
  下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种研究。
• 研究报告体系：
  提供定期报告（早报、晨会、周报、月报、年报）与不定期报告（深度专题、行情分析、调研报告等）。
• 服务内容：
  包括定制套保套利方案、委托课题研究等，满足投资者个性化与专业化需求。
• 行业贡献：
  积极与监管部门、政府、行业协会等合作，参与期货行业发展、交易策略、风险管理等前瞻性研究。

联系方式

• 分析师信息：
  王荆杰（期货从业资格：F3084112；投资咨询资格：Z0016329；邮箱：wang.jingjie@gzf2010.com.cn）。
• 联系人信息：
  陈蕾（期货从业资格：F03088273；邮箱：chen.lei5@gzf2010.com.cn）。
• 研究中心电话：（020）22836116。
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层。
• 邮政编码：510627。

广州期货业务单元一览

• 主要业务：
  代理国内所有商品期货和期权、金融期货品种交易，提供期货投资咨询、资产管理、银行间债券市场交易及风险管理子公司服务。
• 分支机构信息：
  各业务单元联系方式与办公地址详见表格。

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