20240722-华鑫证券-公募股基Q2季报分析_Q2电子行业升至第一重仓_港股增持开始加速_23页_1mb

公募基金Q2持仓分析总结

1. 仓位与板块总体情况

• 2024Q2主动股基仓位略有下降，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金仓位环比变动分别为-0.58%、-0.78%和-0.68%。
• 板块方面，主板仓位升至73.87%，创业板和科创板分别下降0.25%和0.22%。
• 风格转变：消费板块被减持4.37%，周期和成长板块仓位上升。

2. 行业配置

• 增持行业：电子（+194%）、通信（+105%）、国防军工（+0.48%）等行业。
• 减持行业：食品饮料（-268.9%）、计算机（-35%）、医药（-28%）等行业。
• 电子与通信仓位升至历史最高，部分行业处于历史超配（如有色金属97.5%），而医药、计算机等行业处于历史低配。

3. 个股分析

• 增持：立讯精密（+1199亿）、腾讯控股（+1099亿）、工业富联（+1385亿）等。
• 减持：茅台（-205亿）、新能源龙头宁德时代（-74亿）等。

4. 港股持仓

• 港股持仓比例上升（Q2占比86.9%），主要增仓信息技术、金融、电讯行业。
• 港股增持前20：腾讯控股、中国海洋石油、中国移动等。
• 港股新进入公募重仓的个股聚焦日常消费、工业等领域。

5. 趋势判断

• Q2机构重仓池缩小，集中度上升，消费电子、通信设备、白色家电等为连续加仓方向。
• 抄底港股开始加速，信息化与金融仍是重点。

总结要点

二季度主动基金减持消费、大科技蓝筹，仓位趋向周期与成长行业，港股仓位显著上升，头部互联网平台获重仓，电子与通信成表现最突出的板块，而消费板块则出现明显调整。