20240722-西南证券-2024Q2公募基金持仓分析_港股仓位提升_增持电子_减仓食饮_20页_4mb

2024Q2公募基金持仓分析总结

1. 规模持续下滑

• 主动偏股型基金资产净值在2024Q2环比缩减39%，规模下降至35.26万亿元，同比下降29.7%，其中普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型基金规模均有大幅收缩。

2. 整体仓位再度下滑

• 主动偏股型基金股票仓位降至8.38%，环比下滑0.3个百分点，普通股票型和偏股混合型基金仓位降幅扩大，分别为1.3和1.4个百分点。

3. 板块配置变化

• 港股仓位提升：港股配置比例环比上升2.3个百分点至11.5%，持仓市值增长20%。
• A股主板与创业板仓位下降：主板仓位环比下滑1.2个百分点至6.44%，创业板和科创板仓位也出现不同程度下降。
• 行业持仓变动：
  • 加仓电子：电子行业仓位环比上升3.2个百分点至14.2%，通信行业上升1.2个百分点，公用事业小幅上升。
  • 减仓食品饮料：食品饮料仓位环比下降3.6个百分点至8.6%，医药生物等行业也有所减仓。

4. 重点行业分析

• TMT板块整体上升：电子作为TMT核心子行业大幅加仓，带动TMT板块仓位增至25.2%。
• 消费板块受压：必选消费板块仓位下降4.6个百分点，主要受食品饮料（-3.6pp）和医药（-0.7pp）减仓影响。
• 金融地产超低配：银行等金融地产板块超低配幅度位居前列。

5. 重仓股变动

• 新增消费电子相关个股：新易盛、工业富联、比亚迪等接入前20大重仓股，主要来自电子和通信行业。
• 白酒个股被减持：贵州茅台等白酒龙头基金持仓市值下降明显，位列市值下降前列。

6. 风险提示

• 报告强调数据存在统计偏差，并指出季报周期滞后性的可能误差。

通过以上分析可见，2024年二季度公募基金在整体仓位收缩的背景下，重点配置科技成长赛道，特别是电子行业，同时调降必选消费板块仓位，港股仓位显著反弹。