20240707-开源证券-房地产行业周报_新房热度有所减弱_设立300亿国企土地盘活基金_14页_1mb

房地产行业分析总结

一、政策动向

1. 中央层面
   国务院国资委批准设立总规模300亿元的国有企业土地资产盘活专项基金，由中央企业联合资产管理公司共同发起，旨在提升存量土地和建筑的利用效率，优化国有资本配置。

2. 地方政策

   • 公积金调整：多省市下调首付比例，提高公积金贷款额度。例如，徐州首套房首付降至15%，广州、西安等地提升贷款上限至80万元。
   • 楼市去库存：长沙暂停公寓类项目审批，并允许符合条件的公寓调整为住宅；上海、深圳等城市强化二手房交易扶持政策，如上海6月二手房成交创近三年新高。
   • 保障性住房建设：柳州、遂宁等地以合理价格收购存量商品房用于保障性住房，推动高质量发展。

二、市场动态

1. 成交数据
   全国64城新房成交面积同比微增1%，但环比降幅达48%，累计同比下降38%；一线城市表现相对较好。二手房17城成交同比增21%，但环比有所放缓。

2. 土地市场
   100大中城市土地成交规划建筑面积同比下降26%，一线城市降幅显著；但溢价率环比微降至35%。

3. 板块表现
   房地产板块本周涨幅领跑市场，指数上涨0.81%，板块内西藏城投、我爱我家等个股表现突出，但部分企业如万业企业出现显著下跌。

三、风险提示

当前政策扶持叠加效应对冲市场下行压力，但需警惕信心修复不足和政策影响不及预期。建议关注高能级城市城中村改造进展及后续逆周期政策落地节奏。

核心结论

在保交楼、存量盘活及购房成本下调等多重利好推动下，行业景气度预计逐步企稳，板块仍具较好的投资价值，维持“看好”评级。