2021-12-04-招商银行-医药行业_第六批国家集采点评-首次胰岛素专项集采_降价幅度温和_国产化率有望提升_6页_884kb

首次胰岛素专项集采总结

核心内容

第六批国家药品集中采购（胰岛素专项）于2021年11月26日在上海开标，共纳入二代和三代胰岛素产品，覆盖全年国内胰岛素用量的约60%。此次集采为首次针对生物类似药的专项采购，平均降价幅度为48.74%，为历次国采中降幅最小的一次。

主要观点

1. 集采特点与政策考量

• 首次生物类似药集采：胰岛素作为生物类似药首次被纳入国家集采，标志着国家对生物药价格监管的进一步深化。
• 降价幅度温和：平均降价48.74%，低于以往化学药集采的降价水平，体现了对生物药复杂性与产能限制的考虑。
• 避免断供风险：采用“基础采购量+调出采购量”的分配模式，通过医院报量来分配基础采购份额，降低因低价导致的产能不足风险。
• 中选条件放宽：企业只需在最高限价基础上降价40%以上即可获得拟中选资格，有助于更多企业参与竞争。

2. 市场格局变化

• 外资企业占据主导：诺和诺德、礼来和赛诺菲三家外资企业全部中标，占据69%的胰岛素市场。
• 国产企业加速布局：国内企业如甘李药业、通化东宝等通过大幅降价（如甘李药业平均降价65.36%）获得A组中标资格，有望分得调出份额，提升国产胰岛素市场份额。
• 三代胰岛素替代加速：三代胰岛素平均降价52.31%，高于二代胰岛素的45.50%，且价格差距缩小，有利于三代胰岛素在临床中的应用。

3. 国内市场影响

• 胰岛素国产化率有望提升：目前国产胰岛素占比仅为31%，三代胰岛素国产化率更低（仅16%）。此次集采为国产企业提供了抢占市场的机会。
• 胰岛素渗透率提升：我国糖尿病患者人数全球最多，但治疗知晓率和治疗率仍较低。集采后价格下降，将推动胰岛素在糖尿病治疗中的应用率提升。

4. 长期发展展望

• 海外市场拓展成为增长点：国内优质低价胰岛素产品有望出口至欧美等胰岛素价格较高的市场，成为企业业绩增长的重要推手。
• 企业竞争格局优化：甘李药业等企业通过激进降价抢占市场，可能迫使其他国产企业退出或调整策略，优化行业竞争结构。

关键信息

• 采购量：2.1亿支，约占国内胰岛素年用量的60%。
• 中标企业：共11家企业42个品种中选，其中外资企业占据主导。
• 降价幅度：平均降价48.74%，为历次国采中最低。
• 国产化率：目前国产胰岛素占比为31%，三代胰岛素国产化率仅16%。
• 市场结构：外资原研药企占据69%市场份额，国内企业需通过降价和产能提升实现突破。

附表简要说明

总结

此次胰岛素专项集采在控制价格和保障供应之间取得平衡，为未来生物类似药集采提供了参考。虽然降价幅度相对温和，但有助于提升胰岛素国产化率和市场渗透率，同时推动国内企业在海外市场拓展中寻找增长机会。