20180909-川财证券-主题周报_5G产业推进加速_关注主题性投资机会_12页_1mb

2018年9月1日至9月7日周报总结（第20期）

核心内容概述

本周报聚焦于2018年9月上旬的市场动态与政策变化，涵盖5G产业进展、主题投资机会、市场表现、估值变化及未来事件前瞻等内容，旨在为投资者提供策略参考。

一、5G产业进展与投资建议

• 5G实验室成立：9月1日，华中首个5G联创行业应用开发实验室在华中科技大学揭牌成立，由中国移动湖北公司、华中科技大学、爱立信公司共同发起，致力于构建5G产学研用合作生态系统。
• 5G推进阶段：2018年国内5G测试进入第三阶段，预计年底完成5G试验独立组网测试，9月将发布5G频谱资源许可方案。
• 5G商用时间表：根据规划，2020年实现5G商用，2019年进入预商用阶段，预计2019Q2进入业绩兑现期。
• 投资建议：当前5G产业处于规模试验阶段，建议关注主题性投资机会以及中报盈利与估值匹配的个股，如亨通光电、太辰光、杰赛科技、光库科技等。同时，中兴通讯、烽火通信等企业也值得关注。

二、市场表现与主题相对收益

• 本周涨幅领先主题：打板、鸡产业、南北船合并、航母、大飞机指数表现较好。
• 本周跌幅居前主题：触板、挖掘机、宁德时代产业链、钴、长江经济带指数表现较差。
• 本月超额收益表现：
  • 领先主题：打板、4G、移动支付、宽带提速、航母指数表现突出。
  • 落后主题：触板、长江经济带、领涨龙头、食品安全、宁德时代产业链指数表现不佳。

三、估值变化情况

• PE上升幅度排名前10：预增指数（+85.81%）、网络彩票指数（+19.23%）、打板指数（+13.61%）、3D打印指数（+8.90%）、网络安全指数（+7.48%）等。
• PE下降幅度排名前10：鸡产业指数（-62.95%）、云计算指数（-9.73%）、智慧停车（-8.42%）、特高压指数（-5.93%）、建筑节能指数（-5.03%）等。
• PB上升幅度排名前10：预增指数（+17.84%）、3D打印指数（+8.90%）、网络安全指数（+7.48%）、360概念指数（+6.71%）等。
• PB下降幅度排名前10：触板指数（-23.90%）、智慧停车（-8.41%）、二线龙头指数（-5.17%）、建筑节能指数（-5.03%）等。

四、未来主题事件前瞻

• 重要活动时间表：
  • 2018/9/09~11：第四届全球社会企业家生态论坛
  • 2018/9/10：2018《商学院》商业领袖高峰论坛
  • 2018/9/12：2018中国新加坡高层论坛
  • 2018/9/15~16：第三届野三坡中国论坛

五、风险提示

• 宏观政策变动风险：存在政策出现较大变动的可能。
• 全球黑天鹅事件风险：可能出现新的全球性风险事件。
• 信息局限性：文中所提板块为策略角度筛选，不代表行业研究推荐，可能存在行业研究未覆盖的情况。

六、分析师信息

• 分析师：邓利军（S1100115110002）
• 联系方式：021-68595193, dengli jun@cczq.com
• 联系人：邢妍妹（S1100118060010）
• 联系方式：021-68595195, xingyanshu@cczq.com

七、川财研究所信息

• 地址：
  • 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼
  • 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼
  • 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦21层
  • 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

八、投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

九、重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告所含信息可能随时修改，投资者应自行关注更新。
• 未经授权，禁止复制、转载、分发或引用本报告内容。

十、版权与使用声明

• 本报告版权仅归川财证券所有，未经书面许可，不得以任何形式使用。
• 若需引用或刊发，需注明“川财证券研究所”，且不得有悖原意。
• 私自转载或转发本报告，将承担相应法律责任。

十一、联系方式

• 川财证券研究所
• 证券投资咨询业务资格：已获中国证监会核准，许可证编号：00000000857