20241102-东证期货-外汇期货热点报告_美国10月新增就业骤降_劳动力市场继续走弱_9页_706kb

外汇期货热点报告：美国10月非农就业骤降

1. 重要事项

• 本报告版权归上海东证期货有限公司所有，未经授权不得发布或复制。
• 报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成交易建议。

2. 核心数据解读

• 10月非农就业骤降：美国10月新增就业12万人，远低于预期的10万人。8月和9月数据合计下修112万人，趋势水平显著偏低。
• 失业率与薪资：失业率维持41%，时薪同比增速回升至4%，环比增速保持0.4%。
• 行业分化：
  • 新增就业主要来自教育医疗（57万）、政府（4万）等行业。
  • 裁员人数增加，专业商业服务、零售业、耐用品生产等受飓风和罢工影响显著。
• 劳动力市场：供需缺口大幅弥合，劳动力市场进一步冷却但仍具韧性；工资增长支撑核心通胀。

3. 市场反应

• 美元和美债收益率快速回落，黄金现货价格上涨，三大股指高开高走。
• 市场对短期待降息预期增强，但调降了长期降息预期。

4. 投资建议

• 短期：走弱劳动力市场支持美联储温和降息，避险资产阶段性受益。
• 中长期：大选临近加剧不确定性，将引发资产波动；需关注政策与基本面变化。

5. 风险提示

• 经济下行超预期、美联储货币政策不及预期。
• 美国企工会罢工、飓风等临时因素对数据修正的不确定性。

本报告评级：美元震荡，美股震荡
资料来源：Bloomberg，美国劳工部