20170614-华泰证券-A股风雷主题投资周报第9期_原来你是这样的雄安指数_11页_987kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为华泰证券于2017年6月14日发布的《A股风雷主题投资周报第9期》，主要聚焦于当前A股市场中表现突出的主题投资机会，重点分析了锂电池、雄安新区、车联网、人工智能等领域的市场表现、政策动态及未来趋势。

主要观点与关键信息

一、市场回顾：锂电池表现亮眼，雄安新区持续受关注

• 市场表现：近5个交易日（6月8日至6月14日），上证综指震荡下跌，创业板指反弹。在156个Wind概念指数中，64个获得正收益，其中共享汽车指数涨幅达3.28%，锂电池指数等6个主题指数涨幅均超过2%。
• 投资建议：华泰策略在6月1日曾建议关注锂电池上游材料与中游设备标的。当前建议继续关注雄安新区主题的投资机会。

二、每周主题速递：雄安新区主题潜力被低估

• 主题指数编制的主观性：不同成分股的选择对主题指数表现影响显著。以5个龙头股组成的雄安龙头指数涨幅远高于Wind雄安新区指数。
• 雄安新区投资逻辑：
  • 雄安新区规划方案有望于9月底前提交中央审查。
  • 未来将重点推进交通网络、地下管廊式基建、环保与城建等项目。
  • 建议从两条主线参与雄安主题：
    1. 坚守龙头：推荐金隅股份、创业环保。
    2. 寻找新受益标的：关注启迪桑德、深圳华强等涨幅较小但未来受益于新区建设的个股。
• “金创启深”组合：金隅股份、创业环保、启迪桑德、深圳华强被推荐为雄安新区主题的核心标的。

三、雄安新区政策与建设进展

• 政策催化：
  • 6月8日，徐匡迪透露雄安新区规划方案有望于9月底前完成。
  • 6月12日，交通运输部强调推进京津冀交通一体化，支持雄安新区建设。
  • 河北省省长许勤表示雄县地热资源利用已取得阶段性成效。
• 雄安建设重点：
  • 交通网络建设（包括城际铁路、机场、高铁等）。
  • 基建（如地下管廊）。
  • 环保与城建统筹。
• 河北建材供需变化：
  • 环保核查限制河北建材产能，导致水泥价格高于全国平均水平。
  • 河北水泥相较于钢铁更受益于雄安新区建设。

四、政策与产业新闻跟踪

• 车联网标准体系建设：
  • 工信部征求《国家车联网产业体系建设指南（智能网联汽车）》意见，目标到2020年建立支撑驾驶辅助及低级别自动驾驶的标准体系。
• 可再生能源与新材料政策：
  • 工信部将制定新材料产业发展若干政策。
  • 第二批国家“双创”示范基地即将推出。
• 金融与科技政策：
  • 五部委联合发布《金融业标准化体系建设发展规划（2016-2020年）》。
  • 国务院印发科技奖励制度改革方案，提升科技奖励的公开透明度与社会参与度。

五、技术创新动态

• 无人机：
  • 世界首条无人机物流快递航线投入运营，由京东智慧物流调度中心负责。
  • 伊朗、谷歌、MIT等机构在无人机医疗、物流、能源等方面有新进展。
• 无人驾驶：
  • 北京轨道交通燕房线首段开始跑图试验，计划2017年底开通。
  • 通用汽车完成130辆自动驾驶Bolt测试车生产。
  • 日本航运业计划组建无人驾驶商用船队。
• 机器人与人工智能：
  • 机器人咖啡馆Café X开业，代客泊车机器人Stan启用。
  • 人工智能在医疗、无人驾驶等领域应用广泛，如谷歌AI眼科医生、本田“情感引擎”等。

六、主题日历与未来事件

• 未来两周主题事件：
  • 6月13日至6月15日：2017全球无人驾驶大会。
  • 6月14日至6月16日：2017第六届国际新材料大会。
  • 6月18日至6月20日：2017年第二届国际人工智能与机器人高峰会议。
  • 6月28日至6月29日：2017国际智慧城市高峰论坛。
  • 7月1日：香港回归20周年，关注粤港澳大湾区。
  • 7月8日至7月9日：纯电动物流车及充换电技术发展论坛。
  • 深深房A披露重大资产重组预案，涉及深圳国企改革。
  • 军民融合指导意见发布，人工智能专项规划出台。

风险提示

• 金融去杠杆：若超出市场预期，可能对市场产生较大影响。
• 政策推进力度：若低于预期，可能影响主题投资的持续性。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告观点和建议可能随市场变化而调整，不构成对个人投资的唯一依据。

总结

报告强调雄安新区作为强主题，其未来仍有多重政策催化，建议投资者从“坚守龙头”和“寻找新受益标的”两条主线参与。同时，锂电池、无人机、无人驾驶、人工智能等科技主题表现活跃，值得持续关注。政策层面，车联网、新材料、金融标准化、环保等方向亦有重要进展，为市场提供新的投资机会。