20170810-华泰证券-A股风雷主题投资周报_千年雄安_时不我_戴__13页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为2017年8月10日发布的华泰证券策略研究周报，聚焦A股市场中的主题投资机会，重点分析雄安新区、能源类央企混改、科技创新等主题的市场表现与未来前景。报告指出，尽管市场整体偏弱，但部分主题如雄安新区、区块链、长江经济带等表现突出，建议投资者关注这些领域。

主要观点

• 市场回顾：近5个交易日，市场整体下跌，但创业板上涨1.23%。在170个Wind概念指数中，90个为正收益。航母指数、长江经济带指数和区块链指数涨幅领先，雄安新区指数等也表现强劲。
• 雄安新区主题：雄安新区建设进入实质阶段，相关公司盈利预期提升。建投集团的成立标志着新区建设全面启动，预计9月底前将出现第二波行情，推荐“金科启创”组合（金隅股份、同济科技、启迪桑德、创业环保）。
• 政策与行业动态：能源类央企混改将加速，下半年重点推进；全域旅游被列为中长期国家战略，将获得政策与资金支持；“一带一路”政策推动中小企业国际化发展。
• 科技创新动态：太阳能电动汽车技术取得突破，接近量产；亚马逊推出“移动式”无人机维护与交付平台；人工智能、机器人、DNA计算机等技术领域均有新进展。

关键信息

一、市场表现

• 上证综指、深证成指小幅下跌。
• 创业板上涨1.23%。
• 雄安新区指数、北部湾自贸区指数等涨幅超过3%。
• 稀土、有色板块近一个月表现优异。

二、雄安新区建设

• 建投集团成立：中国雄安建设投资集团有限公司于2017年7月18日成立，注册资本100亿元，承担新区基础设施、公共服务、生态环境建设任务。
• 建设阶段：新区总体规划和生态环境保护规划有望在9月底出台，大规模基建和环保工程将启动。
• 环保治理：白洋淀被纳入国家“新三湖”水污染治理重点，环境治理成为新区建设首批兑现领域。
• 建设重点：雄安将大力发展地下管廊、轨道交通、地热资源利用等新型基础设施。

三、主题投资建议

• 推荐组合：“金科启创”组合，包括金隅股份、同济科技、启迪桑德、创业环保。
• 投资逻辑：
  • 建筑建材需求确定性高，河北水泥龙头受益于雄安建设。
  • 雄安作为新型城市标杆，将带动相关行业空间全面打开。
  • 环保建设将提升相关企业的盈利预期。

四、能源类央企混改

• 混改将加速推进，尤其在油气勘探开采、销售及电企增量配网方面。
• 中国石化、国家电网等企业混改方案正在制定，预计年内出台。

五、科技创新

• 新能源汽车：特斯拉Model S续航里程创新高，太阳能电动汽车有望2019年量产。
• 无人机：亚马逊计划打造移动式无人机维护与交付平台。
• 人工智能：摩拜单车引入AI技术规范停车，腾讯发布AI医学影像产品。
• 机器人：可折叠机器人、智能机器人仓库等技术突破。
• DNA计算机：运算速度大幅提升，有望应用于基因检测与癌症监控。
• AR/VR：Lunatix公司开发AR机器人，可应用于月球场景。

六、未来主题事件

• 雄安新区：8月20日提交概念方案。
• 国企混改：三季度混改方案密集批复。
• 科技会议：云技术和通信工程国际会议、KCon黑客大会等。

风险提示

• 金融去杠杆超出市场预期。
• 政策推进力度低于预期。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点可能随时间变化，投资者应自行判断。

图表目录

• 图表1：近5个交易日主题指数涨跌幅
• 图表2：雄安新区7月来重要新闻回顾
• 图表3：国家级新区
• 图表4：雄安建设投资集团有限公司成立，助力主题第二波行情
• 图表5：雄安新区近期重要新闻回顾
• 图表6：河北与全国P.042.5散装水泥价格比较
• 图表7：河北与全国水泥产量当月同比
• 图表8：石家庄与全国螺纹钢价格比较
• 图表9：河北与全国钢材产量当月同比
• 图表10：政策新闻
• 图表11：产业新闻
• 图表12：科技类主题信息一览
• 图表13：未来一个月（8.9-9.9）主题事件