20170427-华泰证券-A股风雷主题投资周报_雄安归来_混改蓄势_13页_727kb

2017年A股风雷主题投资周报总结

核心内容

本报告聚焦于2017年4月27日发布的第2期A股风雷主题投资周报，重点分析了雄安新区主题与国企混改主题的投资机会，并对汽车产业、能源改革、科技创新等相关主题进行了跟踪和展望。

主要观点

1. 市场回顾：主题指数普遍止跌，雄安主题重新酝酿

• 当前市场处于回调阶段，但主题指数已出现回稳迹象。
• 156个Wind主题指数中，仅5个获得正收益，包括次新股、无线充电、苹果、冷链物流、污水处理。
• 雄安主题经历深调后，出现龙头股反弹，建议利用回调坚定布局雄安主题第二波行情，同时关注国企混改。

2. 混改提速，前瞻布局第二批试点

• 发改委力促混改提速，前两批混改试点已基本批复，第二批试点方案近期将公布。
• 混改涉及行业范围扩大，包括电力、铁路、航空物流、国防军工等，军工企业成为重点。
• 预计第二批混改试点可能包括：中铁总、兵器工业集团、兵器装备集团等。
• 建议重点关注南北工业集团旗下“北春西湖”组合，包括：
  • 北化股份（兵器工业集团）
  • 长春一东（兵器工业集团）
  • 西仪股份（兵器装备集团）
  • 湖南天雁（兵器装备集团）

3. 雄安新区启动区规划设计即将招标

• 雄安新区启动区30平方公里的规划设计将面向全球招标，标志着新区建设进入实质性阶段。
• 环保问题是雄安新区建设中的关键挑战，地热等清洁能源开发将有助于解决大气和水污染问题。
• 建议关注**“绿色雄安”**相关的标的，包括：
  • 先河环保
  • 首创股份
  • 恒泰艾普
  • 土地基建相关的标的，如：
    • 京汉股份
    • 金隅股份

4. 政策与产业新闻跟踪

• 三部委发布《汽车产业中长期发展规划》，目标是十年内迈入世界汽车强国行列。
• 公立医院取消药品加成政策将在9月底全面实施。
• 中国核电发展中心挂牌，预计核电建设审批将进入高峰期。

5. 技术创新关注

• 百度发布“Apollo”计划，开放自动驾驶软件平台。
• 智能停车应用受到风险投资青睐，U-Parking融资达1239万元。
• 云计算产业进入2.0时代，相关标准正在制定中。
• 人工智能专项规划出台，推动技术应用。

关键信息

雄安主题

• 雄安新区启动区规划设计即将全球招标。
• 环保问题成为新区建设重点，地热等清洁能源开发将助力环保。
• 建议关注“绿色雄安”与土地基建相关的标的。

国企混改

• 混改试点不断推进，第二批试点预计5、6月份公布。
• 军工领域成为混改重点，南北工业集团的混改值得重点关注。
• 建议关注“北春西湖”组合，包括北化股份、长春一东、西仪股份、湖南天雁。

其他主题

• 汽车产业：三部委发布《中长期发展规划》，推动创新与跨界融合。
• 能源改革：国家能源局发布《能源生产和消费革命战略》，推动化石能源清洁化。
• 信息通信业：工信部推动节能减排，手机流量消费增长显著。
• 冷链物流：国务院提出加快冷链物流发展，提升食品安全与消费升级。
• 矿产资源改革：国务院发布矿产资源权益金制度改革方案，优化资源管理。
• 核电建设：核电发展中心挂牌，预计审批高峰期到来。

科技创新

• 百度Apollo计划：开放自动驾驶平台，推动技术发展。
• 智能停车：U-Parking获1239万元融资。
• 云计算：阿里云带动中国软件企业拓展海外市场。
• 人工智能：专项规划出台，推动技术应用。
• 共享经济：滴滴出行与摩拜单车推动城市交通管理。

风险提示

• 金融去杠杆：可能超出市场预期，影响市场流动性。
• 政策推进力度：可能低于预期，影响混改进程和相关主题表现。

投资建议

• 雄安主题：建议逢低布局，关注“绿色雄安”与土地基建相关标的。
• 混改主题：重点关注军工混改，特别是南北工业集团旗下“北春西湖”组合。
• 汽车产业：关注《中长期发展规划》带来的投资机会。
• 核电与能源改革：核电建设审批高峰期将至，能源消费革命战略推动行业变革。
• 科技创新：持续关注人工智能、自动驾驶、云计算等领域的投资动向。

图表说明（部分）

• 图表1：近5个交易日主题指数涨幅
• 图表2：混改大事记
• 图表3：2016Q4以来混改力度加大
• 图表4：第一批混改试点企业近期动向
• 图表5：其他央企混改动向
• 图表6：第二批混改试点领域与预判
• 图表7：央企集团旗下A股标的
• 图表8：雄安新区近期重要新闻回顾
• 图表9：雄安主题标的成交额与涨跌幅
• 图表10：雄安主题核心标的融资余额占比
• 图表11：雄安主题与核心标的涨跌幅对比
• 图表12：雄安主题核心标的成交额
• 图表13：政策新闻
• 图表14：产业新闻
• 图表15：科技类主题信息
• 图表16：未来两周主题事件

评级说明

• 行业评级：
  • 增持：行业股票指数超越基准
  • 中性：行业股票指数与基准持平
  • 减持：行业股票指数明显弱于基准
• 公司评级：
  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价波动在-5%~5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

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