20180829-上海中期-今日早盘研发观点_8页_341kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档为一份市场分析报告，涵盖了宏观、股指、金属、能源化工、农产品等多个板块的市场分析与操作建议，内容主要基于近期市场动态、库存变化、政策影响及供需关系等多方面因素进行综合分析。

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主要观点与关键信息

宏观分析

• 国际动态：
  • 美国国会参议院确认特朗普提名的克拉里达为美联储副主席。
  • 美国商务部邀请加拿大加入美墨贸易协议，新日落条款措辞有所软化。
  • 土耳其事件引发全球避险情绪升温。
• 国内动态：
  • 财政部长刘昆强调强化地方政府债务管理，依法依规管控风险。
  • 习近平和李克强均强调知识产权保护，推动经济提质升级。
• 市场表现：
  • 美股上涨，欧股涨跌不一，A股市场受中美贸易问题和人民币贬值影响回落。
  • 期指短期空头格局有所转向，上证指数站上20日均线。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望，关注中美贸易问题和市场情绪变化。

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金属板块分析

铜（CU）

• 市场表现：
  • 夜盘沪铜1810合约震荡上行，持仓量小幅增加。
  • 保税区进口利润约-100元/吨，提单溢价上行。
• 供需分析：
  • 铜价相对偏低，但供需矛盾不突出。
  • 保税区库存下降，货源逐步流入国内市场。
  • Escondida矿山达成薪资协议，供应端风险缓解，但仍有大量合同到期。
• 操作建议：
  • 建议区间操作。

贵金属

• 市场表现：
  • 夜盘沪铜震荡上行，带动贵金属市场情绪。
• 操作建议：
  • 短线多单参与。

股指

• 市场表现：
  • 国内期指震荡走弱，IC加权指数收平，其余两组小幅收跌。
  • 现货指数多数收跌，深指略强于沪指。
• 操作建议：
  • 建议暂时观望。

螺纹钢（RB）

• 市场表现：
  • 期指震荡走弱，成交量不足。
• 操作建议：
  • 建议观望为主。

焦炭（J）

• 市场表现：
  • 焦炭价格大幅上涨，市场信心增强。
  • 供应端受环保限产影响，供给能力减少。
• 操作建议：
  • 多单谨慎持有。

焦煤（JM）

• 市场表现：
  • 焦煤价格小幅上涨，市场成交良好。
• 操作建议：
  • 暂且观望。

动力煤（TC）

• 市场表现：
  • 动力煤价格稳中偏弱，港口现货价格下跌放缓。
• 操作建议：
  • 暂且观望。

铁矿石（I）

• 市场表现：
  • 铁矿石价格维持震荡格局，现货价格小幅上涨。
• 操作建议：
  • 暂且观望。

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能源化工板块分析

燃料油（FU）

• 市场表现：
  • 燃料油价格震荡偏强，成本端支撑增强。
• 操作建议：
  • 多单持有。

沥青（BU）

• 市场表现：
  • 沥青价格围绕3400元/吨运行，部分区域价格上涨。
• 操作建议：
  • 中期仍有向上空间。

PVC（V）

• 市场表现：
  • PVC价格震荡，市场信心增强。
• 操作建议：
  • 暂时观望。

甲醇（ME）

• 市场表现：
  • 甲醇价格震荡回落，下游需求偏弱。
• 操作建议：
  • 多头单边操作须谨慎，建议观望。

玻璃（FG）

• 市场表现：
  • 玻璃价格高位震荡，市场信心增强。
• 操作建议：
  • 暂且观望。

苹果（AP）

• 市场表现：
  • 苹果价格高位震荡，早熟苹果上市价格偏高。
• 操作建议：
  • 建议观望。

棉花及棉纱

• 市场表现：
  • 国内棉花价格震荡，储备棉轮出稳定市场。
  • 棉纱销售回暖，但价差拉大。
• 操作建议：
  • 多单滚动操作，暂且观望。

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农产品板块分析

玉米及玉米淀粉

• 市场表现：
  • 玉米价格震荡，临储拍卖持续进行。
  • 淀粉库存下降，价格高位震荡。
• 操作建议：
  • 建议观望。

食糖（SR）

• 市场表现：
  • 食糖价格偏弱震荡，国内外糖价价差缩小。
• 操作建议：
  • 建议观望为宜。

棕榈油（P）

• 市场表现：
  • 棕榈油价格震荡，国内库存小幅下降。
• 操作建议：
  • 持有油粕比扩大。

菜籽类

• 市场表现：
  • 菜油库存上升，菜粕库存回升。
• 操作建议：
  • 暂且观望。

鸡蛋（JD）

• 市场表现：
  • 鸡蛋价格高位震荡，供给阶段性趋紧。
• 操作建议：
  • 短期建议观望。

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研发团队信息

品种	研发团队成员
金属	黄慧雯（Z0010132）
能源化工	黄慧雯（Z0010132），何立弘，韦凤琴，葛蒙，李吉龙
农产品	高彬（Z0012839），雍恒
宏观股指	王舟懿（Z0000394），闫星月