20180105-上海中期-今日早盘研发视点_6页_278kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为期货市场多品种策略分析报告，涵盖宏观、股指期货、贵金属、金属、能化及农产品等多个板块。内容主要基于隔夜及昨日市场行情、经济数据、库存变化、供需关系、政策动向等信息，提出相应的交易策略与操作建议。

主要观点与关键信息

宏观市场

• 关注重点：欧元区12月通胀数据及美国12月非农就业数据。
• 市场表现：隔夜美元指数下跌，大宗商品中农产品下跌，工业品上涨，欧美股市全线上涨。
• 经济数据：美国ADP就业人数增加25万，欧元区综合PMI创近七年新高，国内财新服务业PMI创近三年半最高。
• 策略建议：关注数据变化，短期市场偏多。

股指期货

• 策略：IF和IH合约偏多思路为主，IC合约观望。
• 市场表现：国内期指早盘低开后震荡上行，午后止跌企稳，IC加权指数受均线压制。
• 行业板块：保险板块结束七连涨，高速公路、航天军工涨幅居前。
• 操作建议：IF和IH合约可偏多操作，IC合约暂观望。

贵金属

• 策略：暂时观望。
• 市场表现：隔夜黄金上涨，国内夜盘沪金震荡上行。
• 资金面：CFTC持仓报告显示黄金非商业净持仓增加，SPDR持仓稳定。
• 操作建议：等待美国非农数据发布，暂不操作。

金属板块

• 铜（CU）：暂时观望。
• 铝（AL）：暂时观望。
• 锌（ZN）：轻仓持空。
• 镍（NI）：暂时观望。
• 锰硅（SM）：逢高做空滚动操作。
• 硅铁（SF）：空单减仓持有。

能化板块

• 策略：震荡偏多或观望。
• 原油：美国原油库存下降，地缘政治紧张支撑油价，欧美原油刷新三年高位。
• PVC：主力合约承压回落，维持宽幅震荡思路。
• 沥青：价格暂稳，短期上涨动力不强。
• 塑料（PP、LLDPE）：短期偏强震荡，建议多单谨慎持有。
• 甲醇（ME）：暂且观望，市场供应压力仍大。
• 操作建议：根据品种不同，分别建议震荡偏多或观望。

农产品板块

• 策略：观望为主。
• 焦炭（J）：多单平仓。
• 焦煤（JM）：谨慎试空。
• 动力煤（TC）：震荡偏多思路操作。
• 白糖（SR）：观望。
• 玉米及玉米淀粉：观望。
• 豆油（Y）：库存小幅回落，建议观望。
• 棕榈油（P）：观望。
• 菜籽类：建议持有菜棕价差缩小。
• 鸡蛋（JD）：现货高位盘整，建议轻仓沽空5月合约。
• 棉花（CF）：暂且观望。

各研发团队成员