20250224-国元证券-半导体与半导体生产设行业周报_Blackwell机柜出货预期走强_AI可穿戴应用加速_9页_1mb

半导体与半导体设备行业周报分析（2025.02.24）

一、市场回顾

晶圆制造市场竞争格局继续向积极方向发展。

二、指数波动

• 海外AI芯片指数本周下跌36%，国内指数上涨123%，市场情绪分化。
• 人工智能发展动态：日本研发公司强瑞技术受益于液冷需求显著增长。
• 半导体行业费率稳定，全球半导体设备销售额持续上涨趋势。

三、行业成长性

据SEMI预计，2024-2026年全球半导体设备销售额将分别达到11283亿美元、12147亿美元和13942亿美元, 同比增长分别为65.3%、7.66%和15.13%。

四、市场热点

• 全球AI眼镜市场快速增长，预计2024年出货量达到152万台（中国仅5万台），其中Meta Ray-Ban系列表现突出。
• 纺织业龙头东华大学宣布与华为合作开发新一代AI视觉芯片。

五、研发投入

• 阿里巴巴宣布未来三年在云+AI基础设施投入将超过去十年总和。
• 鸿海云计算业务营收同比增长超50%，占总营收首次超过50%。
• 张江集团投资70亿美元扩建AI芯片制造基地。

六、风险控制

上行风险：英伟达供应链改善预期、工业自动化需求提升、存储芯片供需关系优化。
下行风险：下游需求疲软、技术迭代风险、政策环境变化等不确定性因素。

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