20250302-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_月报_特斯拉FSD上线中国_AI可穿戴应用加速_11页_1mb

半导体与半导体生产设备行业周报总结

报告要点

• 市场回顾：本周AI芯片指数全球下跌，英伟达业绩指引低于预期，股价下滑76%；国内AI芯片指数上周上涨17%，本周保持平稳。存储芯片指数上涨35%，由自动驾驶和AI需求带动；功率半导体指数下跌59%，市场冷却。
• 行业数据：中国台湾晶圆代工厂营收环比下滑58%，预计25Q2增长26%；全球AI芯片市场规模预计2025年超1500亿美元，CAGR超过60%。
• 重大事件：英伟达2024年营收1305亿美元，增长114%；特斯拉FSD进入中国，苹果投资5000亿美元发展AI。多家公司业绩预告向好或负。
• 风险提示：上行风险包括英伟达供应链改善、AI需求增长；下行风险涉及需求不足、关税加剧等。

市场指数

• 海外AI芯片指数本周下跌79%，国内AI指数环比下降17%。服务器ODM指数下滑10%，存储芯片上涨35%。
• 行业数据：全球服务器出货量预计2025年超1500万台，AIPC出货量占PC市场23%。

重大事件

• 英伟达财报显示高增长；特斯拉FSD中国上线；苹果宣布AI投资计划，发布M4芯片MacBookAir。
• 公司业绩：多数AI芯片企业营收增长，但部分亏损。

风险提示

• 上行机会：AI供应链改善、消费需求提升。
• 下行威胁：需求疲软、存储芯片供过于求、政策风险。