20250224-天风证券-国防军工_AI+军工_垂直应用加速落地_拥抱装备变化趋势_3页_634kb

该国防军工行业报告（2025年2月24日发布）维持“强于大市”评级，分析焦点在于人工智能（AI）在军工领域的垂直应用加速落地。AI正推动装备智能化与无人化，改变设计理念和作战流程，成为核心趋势。

报告指出，中国AI大模型因低成本、高性能受到关注，未来将在担任作战参谋、装备维护、态势感知和决策辅助等方面发挥关键作用。军工AI被视为AI产业的重要应用之一，是新质生产力的体现。软件产品在装备体系中的权重显著提升，如F35战斗机软件代码量远超F16，导致采购方式更灵活，发展迅速。

当前AI产业处于初期阶段，投资机会集中在多个方向：应用产品（如观想科技等）、物理AI（索辰科技）、军事仿真（华如科技）、特种算力（复旦微电等）、数据加密（佳缘科技）、数据链（航天电子等）和智能装备（包括空中飞行器、地面机器人、弹类产品和水下机器人）。建议积极拥抱AI趋势，关注相关产业链。

报告提醒风险：下游需求不及预期、技术不确定性、行业政策变化。

整体评级：行业相对沪深300指数预期为“强于大市”，即未来6个月内行业指数涨幅可能高于5%。投资建议强调把握AI驱动的军工转型机遇。