20250225-国盛证券-国防军工行业专题研究_AI+军工_寻找中国的Palantir_30页_2mb

证券研究报告总结：国防军工AI+军工，寻找中国的Palantir

1. AI+军工趋势与背景

AI+军工已成为现代战争的关键领域，尤其在美国等国家已快速发展。ChatGPT等大模型推动全球AI浪潮，智能战争时代正在开启。AI不仅是提升战斗力的工具，还能获取“制智权”。俄乌冲突被称作“人工智能第一战”，展示了AI在情报分析、决策支持等领域的颠覆性应用。美国国防“硅谷化”加速，通过企业如Palantir深化合作，推动AI军事化。寻找中国的Palantir一是研究AI赋能军工的机制，二是识别核心产业链环节。

2. AI如何赋能军工？

AI通过五大关键领域革新国防产业：

• 指挥控制：AI辅助战场决策，缩短OODA循环，提升反应速度（如美军“深绿”系统）。
• 情报监视与侦查（ISR）：AI处理大数据，自动目标识别和态势感知，识别率高（如Palantir在战场上分钟级分析数据）。
• 无人装备：AI推动无人化装备发展，如无人机集群、无人船和UUV，降低成本和风险。
• 装备研制：AI优化工业软件和数字孪生，加速设计和制造过程（如ANSYS大模型集成）。
• 仿真演训：AI军事仿真提升训练效率，降低成本（如全球市场规模预计2027年达1216亿美元）。

这些应用依赖AI算法和数据处理，美军领先全球，中国也需积极布局。

3. 如何寻找中国的Palantir？

AI+军工产业链分为上游基础层、中游核心技术层和下游应用层。中游环节最有颠覆性，对应Palantir业务。

• 核心卡位环节：寻找拥有独特数据和算法的企业。国家队单位如中国电科28所和中船715所有数据优势，但民营企业如科思科技（指控系统）、中科星图（数字地球智能引擎）积极拥抱AI。
• 下游应用环节：关注AI打开实际应用场景的企业，如无人装备、仿真演训。重点标的包括晶品特装、中无人机、华如科技，这些公司通过实绩和订单获得市场认可。
  投资策略聚焦中游卡位环节，并结合下游订单潜力。

4. 投资建议与风险

推荐“AI+军工”组合：

• 标的1：科思科技、中科星图（对标Palantir）。
• 标的2：晶品特装、中无人机、西部材料、华如科技（AI延伸应用）。
  风险包括：AI技术发展、应用推广和军用投资不及预期；也可能因保密性质延迟落地。

总体上，AI+军工潜力巨大，中国需快速追赶，通过数据卡位和技术创新抢占市场。