20180709-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_903kb

中泰金工事件驱动周报总结

核心内容

中泰金工发布周报，分析了“主营产品涨价题材”与“关注度视角下的冷门股效应”两个策略的表现与逻辑。报告旨在为投资者提供基于事件驱动和市场关注度的股票筛选建议，帮助识别可能的超额收益机会。

主要观点

1. 主营产品涨价题材策略

• 策略逻辑：基于个股基本面与股价之间的预期差，筛选主营产品价格显著上涨但股价反应不足的标的，以捕捉交易性机会。
• 数据来源：通过Wind、聚源、百川资讯、卓创资讯等数据库，建立主营产品与上市公司的映射关系，监控产品价格与股价变化。
• 本期提示：本周新调入的品种包括钽、沥青和维B2，其中维D3品种涨幅较大，可重点关注。
• 历史表现：自2017年10月27日开始跟踪，截至2018年6月29日，策略模拟组合收益率为-17.9%，超额收益率为8.8%。

2. 关注度视角下的冷门股效应策略

• 策略逻辑：利用行为金融学原理，通过卖方研报、基金重仓和换手率三个维度，识别长期冷落后开始被关注的个股，以捕捉市场反应不足的买入机会。
• 数据来源：结合深度报告、调研报告、基金持仓数据及换手率变化，综合评估股票关注度。
• 本期提示：本周仅基于卖方研报与换手率信号进行提示，新提示个股包括中国交建（建筑装饰）、双环传动（汽车）、华兰生物（医药生物）。
• 历史表现：自2018年3月9日起跟踪，截至2018年7月6日，策略模拟组合收益率为-15.90%，超额收益率为2.80%。

关键信息

上周表现

• 市场回顾：Wind全A指数下跌3.99%，中证800等权指数下跌4.15%，市场整体呈下跌趋势。
• 策略表现：
  • “主营产品涨价题材”策略模拟组合收益率为-5.97%，超额收益率为-1.82%。
  • “关注度下的冷门股效应”策略模拟组合收益率为-4.97%，超额收益率为-0.82%。

本期提示个股表现

风险提示

• 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
• 所涉及股票仅作提示，不构成投资建议。

投资评级说明

结构清晰总结

一、主营产品涨价题材跟踪

• 策略逻辑：基于产品价格与股价预期差，筛选基本面改善但股价未充分反应的股票。
• 操作步骤：
  1. 建立主营产品与上市公司映射关系。
  2. 跟踪主营产品价格数据。
  3. 计算股票池整体等权股价指数。
  4. 结合历史股价与产品价格关系及基本面信息进一步筛选。
• 历史表现：自2017年10月27日起跟踪，模拟组合收益率为-17.9%，超额收益率为8.8%。
• 本期提示：新调入品种包括钽、沥青和维B2，重点关注维D3。

二、关注度视角下的冷门股效应策略

• 策略逻辑：通过卖方研报、基金重仓、换手率三个维度刻画关注度，识别市场反应不足的个股。
• 操作步骤：
  1. 过滤深度报告和调研报告，提示未被覆盖但近期开始被覆盖的股票。
  2. 提示基金从低配转为增持的股票。
  3. 提示换手率由低转高的股票。
• 历史表现：自2018年3月9日起跟踪，模拟组合收益率为-15.90%，超额收益率为2.80%。
• 本期提示：仅基于卖方研报与换手率信号，提示中国交建、双环传动、华兰生物。

图表目录（摘要）

• 图表1：涨价题材-组合净值 VS 中证800等权
• 图表2：涨价题材-组合相对中证800等权周超额收益率
• 图表3：涨价题材-第三十五期结果
• 图表4：关注度下冷门股策略-相对净值曲线
• 图表5：关注度下冷门股策略-表现统计
• 图表6：关注度下冷门股策略-本期提示