20210831-上海证券-2021年7月对冲基金报告_7月私募业绩强于指数_定向增发收益最佳_11页_836kb

2021年7月私募基金业绩总结

核心内容概览

2021年7月，私募基金整体表现优于上证综指与深证成指。在各类策略中，定向增发策略表现最佳，而股票多头策略表现相对较弱。从长期表现来看，定向增发在过去一年中也保持了较高的收益水平，成为私募基金中表现突出的策略之一。

主要观点与关键信息

7月私募基金业绩表现

• 整体表现：9728只非结构化私募产品当月平均收益率为 $-0.46%$，其中4913只实现正收益，占比为 $50.50%$。

• 各策略表现：

  • 股票多头：平均收益率为 $-1.15%$，正收益占比为 $42.87%$，收益率分布区间为 $-61.01%$ 至 $110.15%$。
  • 股票多空：平均收益率为 $0.78%$，正收益占比为 $50.23%$。
  • 股票市场中性：平均收益率为 $2.04%$，正收益占比为 $85.48%$。
  • 套利策略：平均收益率为 $0.89%$，正收益占比为 $70.59%$。
  • 管理期货：平均收益率为 $1.26%$，正收益占比为 $65.24%$。
  • 定向增发：平均收益率为 $5.23%$，正收益占比为 $65.00%$。
  • 宏观策略：平均收益率为 $1.54%$，正收益占比为 $62.45%$。
  • 债券基金：平均收益率为 $0.38%$，正收益占比为 $80.81%$。
  • 多策略：平均收益率为 $0.46%$，正收益占比为 $55.39%$。
  • 组合基金：平均收益率为 $-0.67%$，正收益占比为 $53.59%$。

• 回撤情况：

  • 管理期货平均回撤最大，为 $-4.53%$。
  • 股票多头、股票多空与定向增发回撤均大于 $3.6%$。
  • 债券基金与股票市场中性策略回撤较小。

过去一年私募基金表现

• 整体收益：9728只私募基金过去12个月平均收益率为 $13.46%$。

• 各策略表现：

  • 管理期货：过去一年平均收益率为 $23.11%$。
  • 定向增发：过去一年平均收益率为 $25.89%$，表现最佳。
  • 股票市场中性：过去一年平均收益率为 $9.66%$，表现最差。
  • 债券基金：过去一年平均收益率为 $6.35%$，同样表现不佳。

• 波动率分类：

  • 高波动产品平均收益率为 $18.73%$，表现最佳。
  • 低波动产品平均收益率为 $7.08%$，表现最差。
  • 在上行市场中，较高波动产品表现更优；在下行市场中，低波动产品更具抗风险能力。

行业数据与趋势

• 私募规模增长：

  • 截至2021年7月底，私募证券管理人数量为8863家，较前期减少55家。
  • 管理基金数量为67062只，较上月增加2483只。
  • 管理规模为5.4548万亿元，较上月增加5888亿元。
  • 7月私募证券投资产品发行量为3527只，创近一年新高，同比增长 $85.83%$。

• 新发产品类型：

  • 股票多头产品发行占比最高，约为 $70%$。
  • 债券基金与多策略紧随其后。

私募行业发展方向

• 高质量发展：

  • 从规模、结构与发展质量的关系出发，强调规范、创新与风险防范。
  • 健全实体经济中长期资金供给制度，创新适应家庭财富管理的金融产品。
  • 坚守“真私募”定位，打击伪私募，推动行业健康发展。

• FOF产品值得关注：

  • 私募证投基金规模达4.87亿元，增速较快。
  • FOF产品在收益率相同的情况下，能有效控制回撤，适合风险厌恶型投资者。

• 私募评选与行业生态：

  • 中国银河专业交易策略公开赛吸引了1840家机构参赛，推动私募行业资源对接。
  • 未来目标是将该赛事打造为私募行业的“奥斯卡”。

结论

2021年7月，私募基金整体表现优于大盘指数，其中定向增发策略表现最为突出。从长期来看，定向增发和管理期货策略在过去一年中表现优异，而债券基金和股票市场中性策略则相对落后。行业整体管理规模持续增长，但需进一步优化结构，加强规范，防范风险。同时，FOF产品和多样化策略的出现为私募市场注入了新的活力，未来私募行业有望在高质量发展中实现更稳健的发展。