私募基金月报（2020年8月）：百亿私募持续扩容，市场表现相对平缓-20200902-广发证券-22页_1mb

报告摘要

金融工程：私募基金月报（2020年8月）总结

核心内容概述

本报告总结了2020年8月私募基金市场的主要情况，包括发行备案数据、市场行情回顾、私募基金业绩表现及市场展望。报告指出私募基金市场持续扩容，尤其是百亿私募管理人数量稳步增加，同时股票多头策略仍然是主流投资策略。尽管8月私募基金整体表现相对平缓，但年初至今整体收益表现良好，部分策略产品表现突出。

主要观点

私募基金市场持续扩容：截至2020年7月底，存续私募证券基金4.70万只，较上月增长3.74%；存续规模达3.09万亿元，环比增长16.65%。新成立产品中，股票多头策略占比达90.24%，其次是组合基金策略（2.31%）和多策略（2.17%）。
百亿私募管理人再扩容：截至8月底，54家私募证券基金管理人资产管理规模超过100亿元，其中31家采用股票多头策略，6家采用债券基金策略，5家采用市场中性策略，5家采用多策略。
外资私募管理人进入中国市场：2020年8月，第28家外资私募管理人完成登记备案，标志着中国资本市场对外开放的进一步推进。
市场行情回顾：8月A股主要宽基指数呈现分化，上证50和沪深300涨幅较大，而科创50和创业板指跌幅较大。境外主要宽基指数普遍上涨，其中纳斯达克指数涨幅最大。行业方面，食品饮料涨幅领先，而休闲服务和商业贸易表现较差。
私募基金8月业绩表现：8月私募基金平均收益为0.74%，业绩分化程度较小。不同策略表现各异，其中多策略和套利策略平均收益相对靠前，事件驱动策略小幅下跌。年初至今，股票多头、管理期货、事件驱动和宏观策略产品的平均收益率均突破20%。
市场展望：市场整体维持向上的判断，局部板块估值较低，流动性宽松，权益资产有望继续上行。预计债券资产上行空间有限，原油价格上涨带动商品市场继续上涨。建议关注股票多头和管理期货策略，短期规避债券基金产品。

关键信息

一、私募基金发行备案情况

私募基金产品概况：
- 截至2020年7月底，存续私募证券基金4.70万只，规模达3.09万亿元。
- 8月新备案产品数量为2143只，占所有类型新备案私募基金数量的81.08%。
- 新备案产品规模为439.99亿元，环比增长32.36%。
私募基金管理人概况：
- 截至7月底，存续私募证券基金管理人合计8820家，环比上升0.19%。
- 83家私募管理人资产管理规模超过50亿元，128家在20-50亿元区间，170家在10-20亿元区间。
- 股票多头策略仍是主流，占比达79.38%。

二、市场行情回顾

境内权益市场：
- 上证50指数和沪深300指数涨幅分别为2.91%和2.58%。
- 科创50指数和创业板指跌幅相对较大。
- 行业方面，食品饮料涨幅领先，休闲服务和商业贸易跌幅较大。
境外权益市场：
- 纳斯达克指数和标普500指数涨幅分别为11.05%和7.01%。
- 恒生指数和英国富时100涨幅较小。
债券市场：
- 上证债券指数8月涨幅为正，沪城投债涨幅最大，约为0.34%。
商品市场：
- NYMEX原油涨幅为6.33%，南华金属涨幅为4.38%，COMEX黄金小幅下跌。

三、私募基金业绩表现

股票多头策略：
- 8月平均收益为0.73%，中位数为0.66%。
- 年初至今平均收益为27.67%，中位数为24.25%。
- 代表产品：嘉恩水滴7号（28.50%）、万方稳进1号基金（14.73%）。
市场中性策略：
- 8月平均收益为0.76%，中位数为0.50%。
- 年初至今平均收益为16.37%，中位数为12.61%。
- 代表产品：锐天金选量化对冲二号（5.14%）。
管理期货策略：
- 8月平均收益为0.77%，中位数为0.35%。
- 年初至今平均收益为23.30%，中位数为16.05%。
- 代表产品：达尔文CTA一号（8.03%）、东航金融-中国黑色金属1号基金（6.24%）。
宏观策略：
- 8月平均收益为0.21%，中位数为0.12%。
- 年初至今平均收益为27.51%，中位数为20.86%。
- 代表产品：乐瑞宏观配置基金（7.98%）。
债券基金策略：
- 8月平均收益为0.50%，中位数为0.44%。
- 年初至今平均收益为9.92%，中位数为6.34%。
- 代表产品：钜融丰和27号（2.96%）、蓝石盘古3号（2.65%）。
套利策略：
- 8月平均收益为1.13%，中位数为0.84%。
- 年初至今平均收益为14.66%，中位数为9.66%。
- 代表产品：思维三十号（4.15%）。
组合基金策略：
- 8月平均收益为0.53%，中位数为0.53%。
- 年初至今平均收益为18.40%，中位数为16.13%。
- 代表产品：东航金融-种子二号（5.47%）、恒天星耀FOF1期（5.07%）。
多策略：
- 8月平均收益为1.10%，中位数为0.66%。
- 年初至今平均收益为18.56%，中位数为14.64%。
- 代表产品：通怡向阳5号（8.42%）、茂典资产多策略11号（6.65%）。