20240520-财通证券-建材行业策略周报_地产政策持续加强_继续看好估值修复行情_10页_880kb

建筑材料行业投资策略周报（20240520）总结

一、核心观点

地产政策持续加强，看好估值修复行情。央行设立3000亿元保障性住房再贷款，推动存量房去库存，提振楼市信心，带动建材需求边际改善。

二、消费建材分析

央行政策调整（取消首套二套房贷利率下限、下调首付比例）及保障性住房收储资金设立，预计将加速地产销售，利好建材企业。建议关注两类标的：

1. B端反弹机会：东方雨虹、三棵树、坚朗五金、蒙娜丽莎；
2. C端长期增长：伟星新材、北新建材、兔宝宝；
3. 出海相关：青鸟消防、赛特新材。

三、周期材料与新材料

1. 玻纤与碳纤维：玻纤粗纱价格暂稳，电子纱价格趋稳；碳纤维价格持平。推荐成本优势标的中国巨石。
2. 玻璃与水泥：玻璃价格因供需分化而承压，特别是南方市场需求较弱。北方水泥价格因错峰生产改善而提升，推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥。

四、风险提示

• 房地产超预期下滑；
• 行业竞争加剧；
• 宏观经济下行。

字数统计：550字