20151127-上海证券-2016年主题投资策略_踏准十三_舞_的节奏_18页_1mb

2016年主题投资年度策略报告总结

核心内容概述

本报告由王芬撰写，分析了2016年A股市场的投资策略与主题机会，强调了A股国际化进程和资本市场改革对市场的影响。报告指出，2016年将是A股市场转型与改革的关键年份，政策和资金将成为影响市场的重要因素。

主要观点

1. A股国际化进程加速，海外资金配置需求增加

• 国际化趋势：人民币加入SDR、A股纳入MSCI指数、深港通开通等政策将推动海外资金配置A股。
• 投资风格转变：海外资金的长期投资和价值投资理念将对A股市场产生积极影响。
• 市场吸引力：全球资本对中国资产配置需求上升，A股有望成为国际资金的重要投资标的。

2. 实体经济发展需资本市场支持

• 政策驱动：多层次资本市场的发展、注册制改革、战略新兴板开板等政策将推动市场改革。
• 资金流动：市场流动性宽松、无风险收益下降，国内资金将继续关注A股市场。
• 市场波动：救市资金退出、大股东减持常态化、做空机制恢复等因素将带来市场波动，投资者需关注政策节奏。

关键主题投资机会

1. 注册制改革与战略新兴板开板

• 受益板块：券商、创投类公司、新三板创新层公司、园区概念股。
• 相关公司：
  • 券商：西部证券、国泰君安、东方证券、东兴证券、国投安信、长江证券、西南证券等。
  • 园区概念股：张江高科、东湖高新、中关村、苏州高新、海泰发展等。
  • 创投概念股：钱江水利、鲁新创投、大众公用、常山股份、力合股份等。

2. 信息服务：互联网时代创新发展的基础

• 政策支持：发改委推动信息消费工程，强调信息安全、大数据、三网融合等领域的应用。
• 相关行业：卫星应用、宽带网络建设、信息安全、三网融合。
• 相关公司：
  • 三网融合：湖北广电、电广传媒、江苏有线、广电网络、歌华有线等。
  • 大数据：恒生电子、天源迪科、北信源、拓尔思、美亚柏科等。
  • 信息安全：汉得信息、立思辰、蓝盾股份、浪潮信息等。

3. 教育、传媒、体育、手游促进消费增长

• 教育市场：2015年中国互联网教育市场规模达1191.7亿元，预计未来两年增速保持在20.6%。
• 传媒与体育：体育产业目标2025年达5万亿元，中国电影市场持续增长，综艺节目火热。
• 手游市场：手机游戏是中国移动互联网用户使用和付费比例最高的应用，未来有持续增长空间。
• 相关公司：
  • 在线教育：立思辰、海伦钢琴、绵世股份、全通教育等。
  • 体育：中体产业、信隆股份、浙报传媒、莱茵体育、鸿博股份等。
  • 影视传媒：万达院线、唐德影视、新文化、光线传媒、光策传媒、长城影视、互动娱乐等。
  • 手机游戏：掌趣科技、游族网络、联络互动、嘉麟杰、浙报传媒等。

4. “中国制造2025”推动制造业升级

• 战略目标：2025年实现从制造大国向制造强国转变，强调创新驱动、智能转型、绿色发展。
• 重点行业：传感器、RFID、大数据、云计算、定制化生产、供应链管理、工业管理软件、机器人、3D打印、高端数控机床。
• 相关公司：
  • 传感器：华东科技、歌尔声学等。
  • RFID：中瑞思创、远望谷、新大陆等。
  • 大数据：拓尔思、美亚柏科等。
  • 云计算：用友网络、浪潮信息、中国软件、东华软件等。
  • 机器人：机器人、新时达、博时股份、巨星科技、慈星股份、佳士科技、双环传动等。

5. 新能源汽车产销量全面提升

• 市场表现：2015年上半年中国新能源汽车销量达72711辆，超过美国成为全球最大市场。
• 政策推动：新能源车相关政策和标准密集出台，充电基础设施建设规划推动行业发展。
• 产业链受益：整车、充电桩、锂资源、锂电池、电机等环节将受益。
• 相关公司：
  • 整车：比亚迪、金龙汽车、宇通客车等。
  • 充电桩：特锐德、万马股份、奥特迅、上海普天等。
  • 锂资源：天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业、盐湖股份等。
  • 锂电池：国轩高科、猛狮科技、多氟多等。
  • 电机：江特电机、信质电机、大洋电机、方正电机等。

6. IPO新政与高股息个股

• 新股发行方式：2016年起采用市值配售方式，适合稳健型投资者。
• 高股息个股：建议关注年股息率较高的公司，如深高速、浦发银行、福耀玻璃、格力电器等。

总结

2016年A股市场将面临国际化加速与资本市场改革双重机遇。海外资金配置需求上升，政策导向明确，主题投资机会丰富。重点方向包括券商、创投、新三板创新层、园区概念股、互联网信息服务、教育传媒体育手游、中国制造2025相关行业、新能源汽车产业链以及高股息个股。投资者应关注政策节奏与市场波动，选择有业绩支撑的龙头个股，把握结构性机会。