深度报告-2025-07-19-天风证券-产业赛道与主题投资风向标_连板空间与主题投资的短期胜率_赔率页_48页_3mb

尽管连板空间（反映短线情绪的指标）与主题投资胜率及赔率存在关联，根据不同连板高度划分的市场阶段：

• 情绪冰点期（2-3板）：短时或中期表现一般或较差；
• 混沌轮动期（4-6板）概率高、短时表现较好，但中期内未见优势；
• 主线上升期（7-9板）中期略优于混沌期；
• 市场高潮期（10板及以上）短期最占优。

本周（7月7-11日），全A指数上涨1.56%，且活跃度较高，资金流出放缓。重点主题包括AIDC（政策与需求共振）、城市更新（会议召开）、稳定币（国际条例推进）等，均有一定增长动力。

政策动态方面，国资委推动国有资本向新兴产业集中，同时各部门加强AI、数字经济、大功率充电设施布局，并支持医疗器械等安全领域。近期连续发生多项有利于新兴主题政策，且市场对多个产业链（如6G、半导体）支持情绪逐渐升温。

市场评估中指出：

• 短期：
  • 产业赛道与连板高度对主题投资胜率及赔率影响显著；
  • 混沌轮动期超短期胜率及赔率高、主线上升期中期胜率较高、市场高潮期超短期表现最佳；
  • 特别需关注市场连板结构变化，情绪周期对主题策略的定向指导意义。
• 中期：
  • 主线上升期胜率相对高且中期表优于混沌轮动期；
  • 行业趋势（如新能源车/低空经济）增长潜力较大但也需警惕政策引导变动风险。