20180527-川财证券-主题周报_深化自贸区改革开放方案出台_12页_1mb

深化自贸区改革开放方案出台总结

核心内容概述

2018年5月24日，国务院发布《进一步深化中国（广东）、（天津）、（福建）自由贸易试验区改革开放方案》，旨在深化改革开放，推动新兴经济发展，提升资本市场风险偏好，并对股市制度建设和上市企业发展产生积极影响。

主要观点

1. 政策方向

• 广东自贸区：聚焦粤港澳大湾区合作与金融对外开放，强调打造开放型经济新体制先行区、高水平对外开放门户枢纽及粤港澳大湾区合作示范区。
• 天津自贸区：关注京津冀协同发展、新经济发展与国资改革，致力于建设京津冀协同发展示范区。
• 福建自贸区：围绕提升政府治理水平、深化两岸经济合作及建设21世纪海上丝绸之路核心区，推动闽台金融合作。

2. 个股筛选

根据Wind主题中ROE大于10%、PE小于40倍的标准，筛选出盈利与估值匹配的个股：

• 广东自贸区：深物业A、深赤湾A、招商蛇口、世荣兆业、白云机场、华发股份、嘉诚国际
• 天津自贸区：天津松江、创业环保、天保基建
• 福建自贸区：中国武夷、建发股份、厦门国贸、厦门空港

3. 市场表现

• 本周涨幅领先：迪士尼、风力发电、共享汽车、创投指数
• 本周跌幅领先：质押式回购、新能源汽车、外资并购、机床、移动互联网指数
• 本月超额收益最佳：大央企重组、集成电路、保底增持、MSCI概念、人工智能
• 本月超额收益最差：禽流感、浦东新区、体外诊断、新能源汽车、可燃冰

4. 估值变化

• PE上升幅度前10：领涨龙头指数、打板指数、海南省国资指数、CAR-T疗法指数、次新股指数、创新药指数、仿制药指数、新零售指数、海南旅游岛指数、抗癌指数
• PE下降幅度前10：美丽中国指数、北部湾自贸区指数、钛白粉指数、油气改革指数、钴指数、污水处理指数、无感支付指数、智能交通指数、石墨烯指数、可燃冰指数
• PB上升幅度前10：美丽中国指数、钛白粉指数、油气改革指数、污水处理指数、钴指数、生物育种指数、可燃冰指数、装饰园林指数、小金属指数、房屋租赁指数
• PB下降幅度前10：海南省国资指数、领涨龙头指数、CAR-T疗法指数、次新股指数、仿制药指数、创新药指数、新零售指数、海南旅游岛指数、抗癌指数、土地流转指数

关键信息

• 政策影响：自贸区政策的出台对资本市场有积极影响，尤其在扩大开放和促进新兴经济方面。
• 主题投资建议：投资者可关注与自贸区相关的主题及个股，如粤港澳大湾区、京津冀协同发展、海上丝绸之路等。
• 风险提示：需注意宏观政策变动、全球黑天鹅事件等风险，文中所提板块为策略筛选，不代表行业推荐。

未来事件前瞻

• 2018/5/26-28：上海论坛2018
• 2018/5/30：2018中国海洋信息化产业发展高峰论坛
• 2018/5/30-31：2018中国股权投资论坛
• 2018/6/1-2：2018中国智慧医疗大会

分析师声明

• 分析师邓利军具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观出具。
• 投资者应自行评估投资风险，不将本报告视为唯一投资决策依据。

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持四个等级。

风险提示

• 宏观政策变动风险
• 全球黑天鹅事件风险
• 投资建议仅为策略角度筛选，不构成行业研究推荐，可能存在行业未覆盖情况

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
• 报告内容基于可靠公开信息，但不保证真实性、准确性及完整性。
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• 投资者应充分考虑自身状况，自行咨询专业顾问。