20140108-申万宏源-新股申购建议报告_第二批11只推荐天赐_全通_应流_20页_1mb

报告摘要

2014年1月8日新股申购建议报告总结

核心内容概述

2014年1月8日发布的报告，针对第二批11只新股（1只主板、4只中小板、6只创业板）提供了申购建议。报告从发行价、中签率、配售比例、投资者门槛以及基本面亮点等方面进行了详细分析，并提出了针对网下和网上投资者的申购排序建议。

主要观点

发行价中值预测：思美传媒为26元，安控股份为31元，应流股份为8元，天赐材料为13元，光洋股份为11元，全通教育为25元，绿盟科技为54元，汇金股份为37元，慈铭体检为43元，东方网力为39元，恒华科技为44元。
中签率预测：网上最终中签率依次为天赐材料1.03%、应流股份0.98%、安控股份1.33%、思美传媒1.33%、绿盟科技2.86%、汇金股份2.10%、慈铭体检2.38%、东方网力2.63%、恒华科技2.56%。
网下配售比例：根据预测，天赐材料为3.60%，安控股份为4.14%，应流股份为7.94%，光洋股份为5.21%，全通教育为5.56%，绿盟科技为44.93%，汇金股份为34.79%，慈铭体检为27.78%，东方网力为9.02%，恒华科技为15.24%。
申购建议：
- 公募社保类配售产品：应流股份、全通股份、天赐材料、安控股份、东方网力、思美传媒、绿盟科技、慈铭体检、光洋股份、汇金股份、恒华科技。
- 非公募社保类产品：天赐材料、安控股份、应流股份、东方网力、全通股份、思美传媒、绿盟科技、慈铭体检、光洋股份、汇金股份、恒华科技。
- 网上投资者：天赐材料、应流股份、安控股份、东方网力、全通教育、思美传媒、慈铭体检、绿盟科技、光洋股份、汇金股份、恒华科技。
投资者门槛：部分新股对网下投资者设置了较高的资金门槛，如天赐材料要求个人投资者专门用于申购的资金不低于1亿元，其他机构不低于2亿元。

关键信息

1. 新股定价及上市表现排序估计

股票简称	发行价中值（元）	流通市值（亿元）	最终上市表现排序
天赐材料	13	4.02	1
应流股份	8	6.40	2
安控股份	31	4.27	3
东方网力	39	5.91	4
全通教育	25	5.00	5
思美传媒	26	5.50	6
慈铭体检	43	17.20	7
绿盟科技	54	13.34	8
光洋股份	11	3.67	9
汇金股份	37	6.18	10
恒华科技	44	5.26	11

2. 配售方案分析

减持计划：除应流股份外，其余10家新股均设置了减持预案，多数为同比例减持。部分公司如汇金股份，控股股东减持后将由绝对控股变为相对控股。
配售原则：多数新股采用“中性”配售原则，即按价格、数量、时间优先；部分公司如汇金股份、绿盟科技和恒华科技增加了“长期客户”优先配售机制，长期客户的配售比例为非长期客户的2倍。
定价规则：多数新股定价宽泛，主要依据基本面、行业、可比公司估值等因素协商确定。
投资者门槛：部分新股设置了较高的资金门槛，如天赐材料、安控股份等，要求网下投资者资金量不低于1亿元或2亿元。