20140114-申万宏源-新股申购建议报告_第四批19只推荐溢多利_岭南_东方通_29页_1mb

2014年1月14日新股申购建议报告总结

核心内容概览

本报告为2014年1月14日发布的第四批19只新股申购建议，涵盖主板、中小板和创业板新股。报告基于申万行业分析师预测及主承销商价值分析，对新股的发行价中值、网上中签率、网下配售比例及上市表现进行分析，并给出相应的申购建议。

主要观点

• 发行价中值：各新股的发行价中值各不相同，其中陕西煤业的发行价中值最低，为3.5元，而光环新网的发行价中值最高，为36元。
• 网上中签率：预计网上中签率在0.42%至2.52%之间，其中牧原股份的网上中签率最高，达2.52%。
• 网下配售比例：网下配售比例从0.83%到42.86%不等，陕西煤业的网下配售比例最高，为42.86%。
• 上市表现排序：根据AHP得分、价格和流通市值等因素，溢多利、岭南园林、东方通等被列为上市初期涨幅较大的新股。
• 申购建议：报告为不同类型的投资者（公募社保、非公募社保、网上投资者）提供了不同的申购顺序建议。

关键信息

1. 新股发行情况

• 数量分布：共19只新股发行，包括2只主板、10只中小板、7只创业板。
• 发行价中值：
  • 溢多利：29元
  • 岭南园林：25元
  • 东方通：22元
  • 金贵银业：17元
  • 易事特：30元
  • 安硕信息：22元
  • 鼎捷软件：22元
  • 光环新网：36元
  • 斯莱克：38元
  • 石英股份：8.5元
  • 麦趣尔：27元
  • 友邦吊顶：29元
  • 欧浦钢网：20元
  • 跃岭股份：16元
  • 牧原股份：30元
  • 金莱特：14.50元
  • 陕西煤业：3.5元
  • 宏良股份：13元
  • 金轮股份：7元

2. 网上中签率及回拨比例

• 网上初步中签率：从0.34%到1.68%不等。
• 网上最终中签率：从0.42%到2.52%不等，其中牧原股份的网上最终中签率最高，为2.52%。
• 回拨比例：多数新股的回拨比例为40%，陕西煤业为20%。

3. 网下配售比例

• 网下配售比例：从0.83%到42.86%不等，其中陕西煤业的网下配售比例最高，为42.86%。
• 配售原则：多数新股采用“价格、数量、时间”优先的配售原则，部分新股如鼎捷软件采用特别的配售方案。

4. 投资者门槛

• 最低资金门槛：部分新股对网下投资者设定了较高的资金门槛，如东方通要求个人投资者用于投资的资金不低于1亿元。
• 初步询价截止日：所有新股的初步询价截止日统一设定为T-3日。

5. 申购建议

• 公募社保类配售产品：建议申购顺序为溢多利、岭南园林、东方通、斯莱克、金莱特、金轮股份、金贵银业、易事特、安硕信息、鼎捷软件、光环新网、石英股份、麦趣尔、友邦吊顶、欧浦钢网、跃岭股份、牧原股份、陕西煤业、宏良股份。
• 非公募社保类产品：建议申购顺序为金贵银业、易事特、安硕信息、鼎捷软件、光环新网、溢多利、岭南园林、东方通、斯莱克、石英股份、麦趣尔、友邦吊顶、欧浦钢网、跃岭股份、牧原股份、金莱特、陕西煤业、宏良股份、金轮股份。
• 网上投资者：建议申购顺序为溢多利、岭南园林、东方通、金贵银业、易事特、安硕信息、鼎捷软件、光环新网、斯莱克、石英股份、麦趣尔、友邦吊顶、欧浦钢网、跃岭股份、牧原股份、金莱特、陕西煤业、宏良股份、金轮股份。

表格总结

表1: 新股发行安排表及周期划分

表2: 本轮新股网下配售原则

表3: 社保、公募产品优先配售原则

表4: 定价规则及申报量设置比较

表5: 网下投资者的部分资格设置比较和初步询价截止日

表6: 询价区间建议及新股、老股发行量估计

表7: 本轮新股网下配售参考指标及最终申购排序

表8: 回拨后网上中签率估计