20151026-安信证券-基础化工_继续看好新材料_农化板块高成长和产业互联网龙头标的_45页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本报告聚焦于化工行业的投资策略，重点推荐农业现代化、新材料及产业互联网板块的高成长和产业龙头标的，认为这些领域具备较强的政策支持和投资价值。同时，报告对原油、石墨烯和PVC等细分行业进行了分析，并提示相关风险。

主要观点

农业现代化：
- 农业板块是国家重点关注领域，农业信息化和农业现代化具备成长性和弹性。
- 推荐弹性品种：诺普信、辉丰股份。
- 稳健成长品种：金正大、史丹利、新洋丰。
新材料：
- 新材料企业具备核心技术、持续研发能力和行业整合能力，是高成长的保障。
- 推荐标的：康得新、鼎龙股份、国瓷材料、康达新材。
- 康得新为核心推荐，未来市值空间巨大。
产业互联网：
- 产业互联网经过洗牌后，优质标的逐步显现。
- 推荐标的：金固股份、三联虹普、回天新材。
- 重点推荐金固股份（汽车后市场平台）、三联虹普（化纤工程服务）、回天新材（线下整合优势）。
周期弹性：
- 建议关注粘胶行业，景气明确，价格和盈利有望超预期。
- 推荐标的：澳洋科技、三友化工。
行业动态：
- 原油价格受供应过剩和需求疲软影响，维持弱势。
- 石墨烯超级电容技术取得突破，中国中车株机公司技术领先。
- PVC行业绿色技术突破，新疆天业集团推动无汞化进程。

关键信息

投资组合：
- 优质成长股组合（稳健）：康得新、金正大、史丹利、新洋丰、诺普信。
- 中小市值成长股组合：鼎龙股份、三联虹普、金固股份、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、日科化学、康达新材。
- 周期弹性组合：粘胶行业，推荐澳洋科技、三友化工。
- 国企改革标的：风神股份、久联发展、黑猫股份。
组合收益：
- 优质成长组合（8月26日至今）收益率为24.11%。
- 中小市值组合（8月26日至今）收益率为35.25%。
- 农资组合（10月9日至今）收益率超过20%。
个股表现：
- 康得新：业绩稳步增长，技术领先，未来市值空间巨大。
- 金正大：业绩超预期，预计15-17年EPS分别为0.73、0.97、1.18元，维持买入-A评级。
- 史丹利：业绩增长显著，预计15-17年EPS分别为1.08、1.41、1.67元，维持买入-A评级。
- 新洋丰：业绩强劲，预计15-17年EPS分别为1.18、1.52、2.02元，维持买入-A评级。
- 诺普信：转型农业互联网，预计15-17年EPS分别为0.43、0.72、1.12元，上调目标价至45元。
- 鼎龙股份：打印耗材行业稳定，未来三年增长潜力大，预计15-17年EPS分别为0.50、0.87、1.28元，维持买入-A评级。
- 回天新材：胶黏剂业务增长稳定，预计15-17年EPS分别为0.85、1.22、1.64元，维持买入-A评级。
- 德威新材：布局产业互联网，预计15-17年EPS分别为0.30、0.49、0.61元，给予买入-A评级。
- 国瓷材料：多板块整合，预计15-17年EPS分别为0.28、0.37、0.50元，维持增持-A评级。
- 辉丰股份：预计15-17年EPS分别为0.73、0.97、1.18元，维持买入-A评级。
- 永利带业：战略合作伙伴关系，预计15-17年EPS分别为0.59、0.78、1.22元，给予买入-A评级。
- 联化科技：业绩符合预期，预计15-17年EPS分别为0.87、1.10、1.32元，维持买入-A评级。
- 久联发展：民爆行业整合，预计15-17年EPS分别为0.59、0.78、1.22元，给予买入-A评级。
- 鸿达兴业：业绩增长显著，预计15-17年EPS分别为0.60、0.81、1.09元，维持买入-A评级。
- 雅本化学：农药医药中间体，预计15-17年EPS分别为0.32、0.56、0.84元，给予买入-A评级。
- 华峰超纤：行业集中度提高，预计15-16年EPS分别为1.27、1.79元，维持买入-A评级。