20151116-安信证券-基础化工_继续重点关注新材料_农业现代化和产业互联网_49页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告主要分析了化工行业的投资策略及重点推荐的股票组合，强调在当前市场环境下，新材料、农业现代化和产业互联网是重点布局方向。此外，报告还对原油价格、石墨烯进展及风险提示进行了分析，并对多个重点公司进行了详细的盈利预测与投资建议。

主要观点

• 主题投资推荐：新增推荐半导体产业链投资机会，重点推荐鼎龙股份，关注强力新材和上海新阳。
• 持续推荐品种：新材料、农业现代化及产业互联网三大主线，分别对应不同的投资逻辑。
• 投资策略：结合公司业绩、估值、成长性和催化剂，持续推出优质成长组合、中小市值组合和主题组合。
• 原油走势：本周油价震荡下行，受供应减少与需求疲软影响，预计未来仍承压。
• 石墨烯进展：全球首条单层石墨烯吨级生产线在常州建成，标志着石墨烯工业化进程的开启。
• 组合收益：提供了农业信息化组合和优质成长股组合的收益数据，供投资者参考。

关键信息

重点推荐公司

农业信息化主题

• 推荐标的：诺普信、辉丰股份、金正大、史丹利、新洋丰
• 弹性品种：诺普信、辉丰股份、新都化工
• 稳健成长品种：金正大、史丹利、新洋丰
• 新增关注：富邦股份

优质成长组合

• 组合成员：康得新、金正大、史丹利、新洋丰、诺普信（停牌）
• 预计15-17年EPS分别为0.50、0.60、0.80元

中小市值组合

• 组合成员：鼎龙股份、强力新材、上海新阳、三联虹普、金固股份、回天新材、西陇化工、国瓷材料、康达新材、雅本化学（停牌）、永利带业（停牌）

行业动态

• 原油：本周震荡下行，供应减少与需求疲软是主要因素，预计未来仍承压。
• 石墨烯：全球首条单层石墨烯吨级生产线建成，标志着石墨烯工业化进程开始。
• 聚酰胺：上海英威达PA66生产线建成，国内产能将扩大，进口依存度有望缓解。
• 碳纤维：中复神鹰碳纤维项目通过国家级鉴定，达到国际先进水平。
• 化肥：国家调整出口关税政策，取消淡旺季区分，预计春耕行情将对国内价格产生影响。
• PVC及烧碱：行业产能过剩严重，短期难以好转，景气底部延长。

风险提示

• 化工品价格下滑
• 产能严重过剩导致景气下滑
• 估值波动及市场不确定性

投资建议

• 建议投资者重点关注新材料、农业现代化和产业互联网三大主线。
• 对于优质成长组合，应持续关注康得新、金正大、史丹利、新洋丰等公司。
• 中小市值成长组合中，鼎龙股份、强力新材、上海新阳等公司具备较高的成长性和估值匹配度。
• 周期品种如PVC、烧碱等需谨慎，短期内难有明显改善。
• 农业信息化和民爆行业整合是当前重点方向，具备较强增长潜力。

行业表现

• 上周中信基础化工板块上涨3.81%，上证综指下跌0.26%，创业板上涨1.83%。
• 本周行业整体表现分化，156家公司股价上涨，80家公司下跌。
• 重点公司如康得新、鼎龙股份、金正大、史丹利、新洋丰等均表现较好。

行业展望

• 新材料：国家政策支持，技术壁垒高，具备成长性和进口替代空间。
• 农业现代化：农业信息化不断落地，量变到质变，具备估值切换潜力。
• 产业互联网：龙头企业具备较强壁垒，有望在行业整合中脱颖而出。
• 原油：短期承压，长期需关注全球供需变化。
• 石墨烯：工业化进程开启，未来应用前景广阔。

总结

本报告综合分析了化工行业的投资策略、重点推荐公司及行业动态，指出新材料、农业现代化和产业互联网是当前最佳布局方向。同时，对多个重点公司进行了详细分析，提供了盈利预测和投资建议。投资者应重点关注康得新、鼎龙股份、金正大、史丹利、新洋丰等公司，同时关注富邦股份、三联虹普、回天新材等新标的。在行业整体表现分化的情况下，优质成长股和中小市值成长股仍具备较强的上涨潜力。