20151019-安信证券-基础化工行业动态分析_政策加码农业信息化_持续推荐新材料_农化和产业互联网_47页_1mb_1mb

文档总结：农业信息化与化工行业投资策略

核心内容

文档主要分析了农业信息化、新材料、产业互联网以及石油化工、塑料、化工品等领域的投资机会，结合政策导向、行业动态及公司盈利预测，推荐了多个重点投资标的。同时，对化工行业的整体表现和个股的涨跌幅进行了回顾和分析，并提出了模拟投资组合建议。

主要观点

1. 政策导向：

   • 农业现代化和农业信息化是政策重点支持方向，尤其是五中全会召开在即，十三五规划即将推出，将推动相关行业的发展。
   • 农村电商、农业服务等细分领域受益于政策支持，具有较高的投资价值和成长空间。

2. 投资策略：

   • 推荐关注农业信息化、新材料和产业互联网三大板块。
   • 优质成长股和中小市值成长股组合具有较高的投资价值，特别是市值较小的公司弹性较大。
   • 周期弹性组合建议关注粘胶行业，预计其价格和盈利将超预期。

3. 重点推荐标的：

   • 农业信息化组合：诺普信、辉丰股份、金正大、史丹利、新洋丰。
   • 优质成长股组合：康得新、金正大、新洋丰、诺普信、史丹利。
   • 中小市值成长股组合：鼎龙股份、三联虹普、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、日科化学、雅本化学、永利带业。
   • 周期弹性组合：澳洋科技、三友化工。

关键信息

行业表现

• 中信基础化工板块上周上涨 10.72%，上证综指上涨 6.54%，创业板上涨 10.48%。
• 周内有230家公司股价上涨，5家下跌。

原油与化工品价格

• 原油价格震荡下行，WTI价格在 46.3-47.3美元/桶，布伦特价格在 48.7-49.9美元/桶。
• 部分化工品如PVC、苯乙烯等价格有所波动，但整体趋势向好。

行业动态

• 石油化工：中国石化与巴斯夫合资建设国内第一套异壬醇生产装置，规模达18万吨/年。
• 塑料：生物基PHA在PVC和木塑复合材料中展现多功能效益，SABIC将解散其沙伯基础创新塑料业务。

个股表现与盈利预测

• 康得新：发布半年报，业绩增长显著，预计15-17年EPS分别为1.07、1.59、2.4元，给予买入-A评级，目标价 35元。
• 新洋丰：业绩超市场预期，预计15-17年EPS分别为1.18、1.52、2.02元，给予买入-A评级，目标价 40元。
• 诺普信：线上平台农集网和P2P平台农金圈表现良好，预计15-17年EPS分别为0.43、0.72、1.12元，上调目标价至 45元。
• 回天新材：线下优势助力汽车后市场，预计15-17年EPS分别为0.85、1.22、1.64元，给予买入-A评级，目标价 60元。
• 金正大：预计15-17年EPS分别为0.73、0.97、1.18元，维持买入-A评级，目标价 30元。
• 史丹利：农资及复合肥行业前景良好，预计15-17年EPS分别为1.08、1.41、1.67元，维持买入-A评级。
• 永太科技：业绩增长显著，预计15-17年EPS分别为0.29、0.56、0.69元，给予买入-A评级，目标市值 300亿元。
• 鼎龙股份：打印耗材行业格局稳定，预计15-17年EPS分别为0.50、0.87、1.28元，维持买入-A评级。
• 国瓷材料：形成四大业务板块，预计15-17年EPS分别为0.30、0.49、0.61元，给予买入-A评级。
• 辉丰股份：预计15-17年EPS分别为0.59、0.78、1.22元，给予买入-A评级，目标价 40元。
• 联化科技：预计15-17年EPS分别为0.87、1.10、1.32元，维持买入-A评级，目标价 33元。
• 久联发展：民爆行业整合加速，预计15-17年EPS分别为0.59、0.78、1.22元，给予买入-A评级，目标价 28元。
• 鸿达兴业：预计15-17年EPS分别为0.60、0.81、1.09元，维持买入-A评级，目标价 30元。
• 德威新材：预计15-17年EPS分别为0.30、0.49、0.61元，给予买入-A评级，目标价 18元。

风险提示

• 化工品价格下滑
• 产能严重过剩导致景气下滑

投资组合建议

农业信息化组合

• 收益率：41.57%
• 持仓成本：12.75元
• 总市值：12,042万元
• 主要成分：诺普信、辉丰股份、金正大、史丹利、新洋丰

优质成长股组合

• 收益率：24.11%
• 持仓成本：26.40元
• 总市值：12,411万元
• 主要成分：康得新、金正大、新洋丰、诺普信、史丹利

中小市值成长股组合

• 收益率：35.25%
• 持仓成本：13.525元
• 总市值：13,525万元
• 主要成分：鼎龙股份、三联虹普、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、日科化学、雅本化学、永利带业

周期弹性组合

• 重点推荐：澳洋科技、三友化工

行业动态与展望

• 原油：价格震荡下行，需求端受欧洲经济拖累。
• 石油化工：异壬醇装置投产，标志着行业技术升级。
• 塑料：生物基PHA技术进步，推动PVC和木塑复合材料应用。
• 国企改革：风神股份、久联发展、黑猫股份值得关注。

结论

文档建议投资者关注农业信息化、新材料和产业互联网三大主题，同时推荐多个优质成长股和中小市值成长股。在当前市场环境下，这些公司具备较高的成长性和投资价值，值得重点关注。