20151011-安信证券-基础化工_重点关注新材料_农业现代化及产业互联网_46页_1mb

文档总结

核心内容

本报告分析了化工行业的投资策略及重点推荐标的，主要围绕农业现代化、新材料及产业互联网三大主题展开。报告认为，优质成长股的估值已接近历史底部，具备较高的投资价值。同时，报告关注了原油、天然气、太阳能电池、石墨烯等领域的行业动态及技术突破。

主要观点

1. 优质成长股投资策略

• 优质成长股组合（稳健标的）：康得新、金正大、史丹利、新洋丰、联化科技、海利得、扬农化工。
• 中小市值成长股组合（高成长、弹性大）：鼎龙股份、三联虹普、金固股份、回天新材、西陇化工、德威新材、国瓷材料、辉丰股份、安利股份、雅本化学（停牌）、永利带业（停牌）。
• 周期弹性组合：建议关注粘胶行业，其景气明确，价格和盈利有望超预期，重点推荐澳洋科技、三友化工。

2. 主题投资方向

• 农业现代化：农业板块是国家重点发展领域，预计农业信息化和农资企业将受益。推荐标的包括诺普信、辉丰股份（弹性品种）及金正大、史丹利、新洋丰（稳健成长）。
• 新材料：具备核心技术、持续研发能力和行业整合能力的公司值得关注，重点推荐康得新和鼎龙股份，同时关注永太科技、国瓷材料等。
• 产业互联网：推荐金固股份、三联虹普、回天新材等，认为其具备较强的平台整合能力和商业模式创新。

3. 行业动态及技术突破

• 原油：本周油价上涨，美国活跃钻井数连续减少，原油供应过剩改善快于预期，非欧元区国家需求减弱，欧元区工业订单下滑。
• 天然气：新型热声制冷技术取得突破，可应用于煤层气、页岩气等非常规资源开发。
• 太阳能电池：新型纳米材料提升光电转换效率至11.67%，有助于提高太阳能电池的性能。
• 石墨烯：三维石墨烯管具备超强力学、低密度、高导电等特性，可应用于新能源和污水处理领域。

关键信息

重点公司分析

组合收益情况

• 优质成长股组合：总市值11,331万元，收益率13.31%，优于同期上证指数（8.74%）和中信化工指数（6.06%）。
• 中小市值成长股组合：总市值12,047万元，收益率20.47%，同样优于同期上证指数和中信化工指数。

个股亮点

• 康得新：业绩增长显著，未来三大板块发展可支撑高增长，给予买入-A评级。
• 回天新材：传统业务增长稳定，未来3年复合增速30%以上，给予买入-A评级。
• 新洋丰：业绩超市场预期，估值较低，给予买入-A评级。
• 永太科技：业绩超预期，参股公司带来巨大增长空间，给予买入-A评级。
• 鼎龙股份：打印耗材行业格局稳定，未来业绩快速增长，给予买入-A评级。
• 国瓷材料：业务结构多元，未来成长空间巨大，给予买入-A评级。
• 三友化工：粘胶价格上涨，土地和海域价值重估，给予买入-A评级。

风险提示

• 化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险。
• 市场波动可能影响投资收益。

附录：模拟投资组合

• 基础化工核心组合：包括康得新、回天新材、新洋丰、永太科技、诺普信、安利股份、鼎龙股份、史丹利、扬农化工、久联发展、联化科技、雅本化学、鸿达兴业、德威新材。
• 中小盘成长类和交易型组合：包括辉丰股份、联化科技、永太科技、回天新材、久联发展、国瓷材料、华峰超纤、诺普信。

总结

本报告从宏观、中观和微观角度出发，重点推荐了农业现代化、新材料及产业互联网领域的优质成长股，认为这些领域具备良好的政策支持和市场前景。同时，关注了原油、天然气、太阳能电池和石墨烯等行业的技术突破及行业趋势。整体上，报告建议投资者关注估值较低、成长性好、具备行业整合能力的公司，以把握未来三年的高增长机会。