20230824-国联证券-润禾材料-300727.SZ-业绩环比改善_看好公司长期发展_3页_304kb

总结

公司润禾材料（300727）发布2023年上半年度业绩报告，上半年营业收入545亿元，同比下降14%；归母净利润0.38亿元，同比下降21%；扣非后归母净利润0.35亿元，同比下降24%。业绩下滑主要系原材料DMC价格同比下降27%所致。然而，第二季度业绩环比改善，营业收入环比增长3%，归母净利润环比增长47%。公司当前推进35kt/a有机硅新材料等项目，重点布局高端有机硅材料，具有较大成长空间。盈利能力提升，预计2023-2025年收入增速分别为15%、40%、45%，净利润增速分别为29%、55%、53%。维持“增持”评级，目标价28.35元，基于对未来增长的看好。