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报告摘要

晨会集萃总结

核心内容概述

本次晨会集萃涵盖了多个行业及公司的分析，包括宏观市场表现、重点公司业绩及投资建议、基金及ETF组合表现、市场流动性跟踪、行业观点及风险提示等。整体来看，市场在8月第4周呈现不同资产表现，部分行业如煤炭、有色、钢铁涨幅靠前，而农林牧渔、银行、家电表现靠后。9月第1周，重点资产配置逻辑聚焦于权益、债券、商品、汇率及海外市场。

主要观点与关键信息

宏观市场表现

8月第4周，Wind全A上涨 $2.44%$，成交额6.7亿元，成交量回升明显。
一级行业中，煤炭、有色和钢铁涨幅靠前；农林牧渔、银行和家电表现靠后。
信用债指数上涨 $0.02%$，国债指数下跌 $0.06%$。
Jackson Hole会议未超预期，Taper Talk靴子基本落地，美股仍处于较高波动期。

公募基金公司2021年中报分析

头部基金公司净利润高速增长，头部效应进一步增强。
头部基金公司多为券商系，建议关注持股头部公募基金公司的广发证券、华泰证券、海通证券。

头部公司推荐

紫江企业：铝塑膜行业增长显著，受益于国产替代，预计21-23年归母净利润分别为6.6亿、8.1亿、9.9亿，给予“买入”评级。
四川双马：私募股权投资业务表现突出，预计21-23年归母净利润分别为10.1亿、14.73亿、21.87亿，维持“买入”评级。
华策影视：上半年业绩增长显著，预计21-23年归母净利润为4.85亿、5.81亿、6.55亿，维持“买入”评级。
复旦微电：1H21业绩高增长，高毛利业务扩张带来成长动能，预计21-23年收入23.21亿、29.13亿、34.99亿，归母净利润4.44亿、6.73亿、9.24亿，维持“买入”评级。
兆易创新：二季度业绩超预期，新产品快速放量，上调盈利预测，预计21-23年净利润18.62亿、24.86亿、30.51亿，维持“买入”评级。
同兴达：智能化工厂降本增效，市占率逐步提升，预计21-23年归母净利润5.00亿、6.51亿、8.48亿，维持“买入”评级。
瑞芯微：AIoT需求旺盛，新产品放量推动业绩上行，上调盈利预测，预计21-23年净利润6.02亿、9.20亿、12.79亿，维持“买入”评级。
立昂微：“三驾马车”齐拉动，21H1业绩高增长，预计21-22年净利润4.41亿、6.22亿，维持“买入”评级。
云铝股份：量价齐升业绩创新高，水电一体化有望充分受益，上调盈利预测，预计21-23年EPS为1.38、1.73、1.98元，维持“买入”评级。

其他重点公司分析

华荣股份：扣非净利润大幅增长，防爆业务市场空间打开，预计21-23年营业收入分别为30.90亿、39.82亿、49.26亿，归母净利润3.66亿、4.63亿、5.76亿，维持“买入”评级。
亚威股份：机床需求回暖，伺服压力机打开成长空间，预计21-23年净利润分别为1.8亿、2.4亿、3.1亿，维持“买入”评级。
谱尼测试：检测业务多点开花，21H1业绩增长68%，预计21-23年净利润分别为2.12亿、2.73亿、3.48亿，维持“买入”评级。
华能水电：水电量价齐升，财务费用持续优化，预计21-23年归母净利润分别为61.7亿、66.7亿、72.6亿，维持“买入”评级。
大参林：门店扩展加速，慢病管理服务促进长期发展，预计21-23年归母净利润分别为1.80亿、2.22亿、2.72亿，维持“买入”评级。
昊海生科：眼科产业链覆盖领域持续拓宽，医美业务加速成长，预计21-23年归母净利润分别为4.98亿、6.65亿、8.81亿，维持“买入”评级。
圣湘生物：常规业务高增长，新冠业务有所下滑，预计21-23年净利润分别为23.52亿、17.96亿、18.16亿，维持“买入”评级。
新宝股份：外销需求旺盛，利润承压，预计21-23年净利润分别为8.9亿、12.9亿、15.4亿，维持“买入”评级。