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报告摘要

晨会推荐个股：
- 百济神州：聚焦新药研发与癌症治疗，长期盈利修复可期，维持“买入”。
- 深信服：网络安全行业龙头，增长提速，“买入”。
- 纳睿雷达：专精特新企业，市场潜力大，“买入”。
- 金蝶国际：软件云服务龙头，估值修复、“买入”。
- 润欣科技：业绩稳健增长，技术创新驱动，“买入”。
- 伟测科技：业绩高速增长，测试龙头客户壁垒高，“买入”。
- 牧原股份：规模化成本优势显著，业绩修复与估值弹性，“增持”。
行业与主题投资机会：
- 国产芯片：需求驱动，业绩爬坡、估值重塑机会。
- 海外出口：出口产品边际改善。拔估值正当时。
- 光伏、风电：政策加码，龙头受益。
- 无人叉车：制造业自动化升级核心设备，市场渗透加速。
- 有机硅、磷矿、服务器算力、半导体设备等：供需边际改善，行业景气爬升。
评级调整与催化剂：
- 华润医药：外延扩张+创新布局打开空间，调整为“增持”。
- 重庆啤酒：吨成本下行+结构优化，下调盈利预测但维持“买入”，高端化机会。
- 天风证券：重点推荐福耀、深信服、海康、闻泰等龙头。