2021-06-24-深交所创业板-深圳市华宝新能源股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_387页_6mb

创业板风险提示及华宝新能源股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

深圳市华宝新能源股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要专注于便携储能产品及其配套产品的研发、生产与销售，是行业领先的便携储能品牌企业。公司产品涵盖不同容量规格的便携储能设备、充电宝、太阳能板及相关配件，主要通过亚马逊、天猫、京东、日本乐天、日本雅虎等第三方电商平台进行销售，线上销售占比逐年上升，达到75.99%。公司亦积极拓展线下渠道，与Harbor Freight、Home Depot、Lowe's等知名零售商合作。

主要观点与关键信息

一、特别风险提示

1. 销售依赖第三方电商平台

   • 公司主要销售渠道为亚马逊、天猫、京东等平台，线上销售占比高，存在平台经营状况、政策调整及合作关系变动等风险。
   • 若平台政策变化或合作关系不稳定，可能影响公司销售及经营业绩。

2. 市场竞争加剧

   • 便携储能行业技术发展迅速，吸引众多知名品牌进入，公司面临行业竞争加剧，可能导致利润空间收窄及业绩增速放缓。

3. 境外经营环境风险

   • 公司境外业务占比高，达90%以上，主要市场包括美国、日本、英国等。
   • 美国市场收入占比约43%，存在贸易摩擦、政策变化及市场准入标准调整等风险，可能影响公司盈利能力。

4. 新技术及新产品研发风险

   • 公司持续投入研发以保持技术领先，但研发周期较长，部分项目存在失败风险，可能影响短期业绩。

5. 产品结构单一风险

   • 公司产品结构较为单一，若市场出现价格大幅下滑，且公司未能及时推出新产品，将面临业绩波动风险。

6. 存货管理风险

   • 公司存货规模较大，占流动资产比例较高，若管理不善或销售迟滞，可能导致存货跌价风险。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过24,541,666股，占发行后总股本不低于25.00%
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上资金申购定价相结合
• 发行后总股本：不超过9,600万股
• 募集资金用途：
  • 便携储能产品扩产项目
  • 研发中心建设项目
  • 品牌数据中心建设项目
  • 补充流动资金

三、财务信息（审计截止日后）

• 2021年1-3月主要财务数据：

  • 营业收入：40,251.80万元，同比上升252.97%
  • 归属于母公司净利润：8,225.74万元，同比上升451.10%
  • 扣非后归属于母公司净利润：8,175.18万元，同比上升470.70%
  • 营业利润：10,053.84万元，同比上升458.40%
  • 净利润总额：10,017.02万元，同比上升458.36%

• 现金流量：

  • 经营活动产生的现金流量净额：3,789.35万元，同比上升6.03%
  • 投资活动产生的现金流量净额：-207.96万元，同比上升44.40%
  • 筹资活动产生的现金流量净额：-1,532.35万元，同比上升253.30%
  • 汇率变动对现金的影响：-895.48万元，同比大幅下降4593.66%
  • 现金净增加额：1,153.56万元，同比下降61.75%

• 非经常性损益：

  • 非经常性损益净额：50.56万元，同比下降15.91%
  • 归属于公司普通股股东的非经常性损益：50.56万元，同比下降15.91%

四、公司治理与创新

• 公司治理：无红筹架构或表决权差异等特殊安排。
• 科技创新：公司拥有境内专利109项、境外专利63项，以及计算机软件著作权8项，是国内便携储能行业标准的主要起草单位之一。
• 模式创新：采用M2C模式，集研发、生产、品牌、销售于一体，提升市场响应速度。
• 业态创新：布局线上+线下销售渠道，拓展至全球多个国家和地区，已与多个知名零售商合作。
• 品牌影响力：品牌在Google、亚马逊、日本乐天、天猫、京东等平台排名领先，入选多个国际榜单。

五、上市标准与利润分配

• 上市标准：符合《上市规则》2.1.2条，最近两年净利润均为正，且累计不低于5,000万元。
• 利润分配政策：发行前滚存利润由新老股东按持股比例共同享有，发行后利润分配政策详见“第十节 投资者保护”。

结构总结

1. 风险提示

• 技术、经营、内控、财务、法律等多方面存在风险，特别是对第三方电商平台的依赖、市场竞争加剧、境外政策变化、产品结构单一、存货管理等。

2. 发行概况

• 发行股数、价格、方式及募集资金用途已明确，为公司业务扩展和研发投入提供支持。

3. 财务信息

• 公司财务表现强劲，营业收入和净利润大幅增长，但现金净增加额下降，需关注汇率波动和非经常性损益影响。

4. 公司治理与创新

• 公司治理结构清晰，无特殊安排，具备科技创新能力，采用M2C模式，拓展全球市场。

5. 上市标准与利润分配

• 符合创业板上市标准，利润分配政策明确，有利于吸引投资者。

以上内容为公司首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书核心信息总结，涵盖主要风险提示、发行概况、财务表现、公司治理及创新模式等。